Рынок капитала: объясняем термин и разбираем, как этот рынок влияет на инвестиции

О рынке капитала часто можно услышать в финансовых новостях, от инвесторов или финансистов. Если вы следите за миром финансов, хотите разбираться в экономике, занимаетесь инвестициями или трейдингом, вам будет полезно знать, что означает этот термин.

В этой статье мы объясним значение термина «рынок капитала» без сложных примеров, которые используют в учебниках по финансам, и расскажем, как изменения на этом рынке влияют на стоимость ценных бумаг на бирже.

• Что такое рынок капитала
• Чем он отличается от финансового и денежного рынка
• Почему рынок капитала растёт и сжимается
• Как это может повлиять на инвестиции
• Как узнать больше об экономике и инвестициях

Что такое рынок капитала

Рынок капитала — это рынок, на котором обращаются финансовые инструменты со сроком обращения более одного года — например, акции, облигации, кредиты. Чтобы лучше понять, что такое рынок капитала, разберём термины «рынок» и «капитал».

Рынок — это отношения между покупателями и продавцами, которые обмениваются ресурсами. Продавцы продают товары, а покупатели платят за них деньги. Рынок — это совокупность всех таких сделок.

Капитал — это деньги, которые приносят прибыль. Например, компания выпустила акции или облигации и получила за счёт них деньги на покупку оборудования. Для неё привлечённые деньги — это капитал.

Рынок капитала — это все сделки, когда компания или государство получает деньги на развитие за счёт финансовых инструментов сроком более года. Когда компания берёт кредит на три года, это «пополняет» рынок капитала России.

Рынок капитала изучают в вузах на дисциплинах, связанных с финансами: «Финансы и кредит», «Рынок ценных бумаг», «Финансовые рынки и банки».

Чем рынок капитала отличается от финансового и денежного рынка

Рынок капитала можно спутать с финансовым и денежным рынком. Но это не одно и то же.

Финансовый рынок — это совокупность всех рынков. Можно сказать, что это все сделки, в которых происходит обмен ценностей на деньги и наоборот. Денежный рынок и рынок капитала входят в финансовый рынок.

Денежный рынок — это рынок краткосрочных кредитов и обязательств. Например, кредитов и облигаций со сроком погашения до одного года. Также в денежный рынок входит валютный рынок — это рынок, где покупают, продают и обменивают иностранные валюты.

Что происходит, когда рынок капитала «растёт» и «сжимается»

Такое часто можно услышать в новостях.

Рынок капитала растёт. Это значит, что компании активно берут кредиты на развитие, выпускают ценные бумаги. Инвесторы видят перспективы бизнеса и активно вкладывают в него деньги. Ещё можно услышать, что рынок капитала «развивается» или «расширяется», — это то же самое, что и «растёт».

Приведём пример использования термина в новостях. В сообщении Центробанка от 2022 года говорится: «В предыдущие годы рынок капитала активно развивался, усиливалась его роль как источника финансовых ресурсов для бизнеса». Рост рынка видно на графике динамики потоков капитала в российской экономике.

Когда рынок капитала «сжимается», это значит, что сделок с капиталом становится меньше. Компании недополучают прибыль на развитие, перестают выпускать ценные бумаги.

Так произошло в 2022 году. Из-за ухода иностранных инвесторов и из-за санкций российские компании недополучили финансирование, говорится в сообщении Центробанка. Отток капитала составил 1 миллиард долларов, пишет ТАСС со ссылкой на слова главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной.

Как рост и сжатие рынка капитала влияют на инвестиции

Объём рынка капитала показывает, сколько капитала получают компании. Рассмотрим ситуацию с позиции инвестора.

Когда рынок капитала сжимается, компании недополучают финансирование — это значит, что они не могут вложить деньги в развитие и их прибыль меньше, чем могла бы быть. Интерес к компаниям падает, ценные бумаги дешевеют.

Так произошло в 2022 году. Иностранные инвесторы стали покидать российский рынок, спрос на ценные бумаги снизился. Из-за этой и других причин индекс Мосбиржи с февраля по октябрь 2022 года просел на 47,94%.

Когда рынок капитала растёт, это значит, что на рынке достаточно инвесторов, которые готовы вложиться в ценные бумаги бизнеса. Благодаря этому бизнес сможет получить деньги на закупку оборудования, развитие новых проектов или другие задачи, в перспективе приводящие к увеличению прибыли. Чем большую прибыль получают компании, тем выше интерес к их ценным бумагам, тем больше они стоят. Если проще: когда рынок капитала растёт, дорожают ценные бумаги.

В 2023 году отток капитала в России сократился в шесть раз — такие данные приводила глава Центробанка Эльвира Набиуллина. Акции на фондовом рынке росли; в отчёте Центробанка говорится, что в первом квартале 2023 года выросли все сегменты фондового рынка. Это значит, что российские инвесторы снова начали вкладывать деньги в российские бумаги, а компании — получать деньги на развитие.

Главное о рынке капитала в 3 пунктах

• Рынок капитала — это рынок, на котором обращаются финансовые инструменты со сроком обращения от 1 года. Например, акции и облигации.
• Когда рынок капитала «растёт», это значит, что на рынке достаточно инвесторов, которые могут вложить деньги в развитие компании. А когда «сжимается», это значит, что компании недополучают финансирование проектов из-за низкого спроса на свои бумаги.
• Рост рынка капитала стимулирует рост стоимости ценных бумаг. И наоборот, сжатие рынка капитала обесценивает ценные бумаги компаний.