Как предпринимателю удержать прибыль в условиях сложной ситуации в экономике

Какие показатели помогут контролировать «здоровье» бизнеса и как сохранить прибыль, рассказала эксперт сервиса финансового учёта для бизнеса Adesk Алла Потехина.

В 2026 году бизнес столкнулся сразу с несколькими сложностями, которые давят на прибыль: небольшие компании и ИП начали платить НДС, инфляция растёт, а покупательская способность снижается. В таких условиях предпринимателю особенно важно следить за финансовым состоянием бизнеса и вовремя замечать изменения в ключевых показателях.

В этой статье для редакции «Бизнес» Skillbox Media разберём:

• почему нельзя оценивать эффективность бизнеса только по марже;
• какие показатели нужно отслеживать в первую очередь;
• какие действия помогут удержать прибыль;
• какие инструменты помогут держать руку на пульсе.

Почему нельзя оценивать эффективность бизнеса только по маржинальной прибыли

До налоговой реформы многие предприниматели оценивали эффективность бизнеса по показателю маржинальности. Эта метрика показывает, сколько денег остаётся после вычета из выручки прямых затрат — например, на сырьё и материалы, сдельную оплату труда и другие расходы, которые напрямую связаны с производством товара или оказанием услуги. Так, если товар продали за 100 рублей, а на его производство потратили 80 рублей, маржинальная прибыль составит 20 рублей, а маржинальность — 20%.

Читайте также:

Маржа и маржинальность: что это такое, в чём разница, как их рассчитать и контролировать

Маржинальность помогает понять, насколько выгодно производить продукт или оказывать услугу. Но по ней нельзя оценить эффективность бизнеса в целом: показатель не учитывает постоянные расходы — аренду, коммунальные платежи, зарплаты административного и коммерческого персонала, проценты по кредитам и другие затраты, которые не зависят напрямую от объёма продаж и которые бизнес несёт регулярно.

В 2026 году такие расходы сильно выросли. Например, коммунальные тарифы проиндексировали на 10–12%, а для удержания ценных сотрудников бизнесу приходится повышать зарплаты или инвестировать в автоматизацию. А ещё многие компании получили новую статью расходов в виде НДС.

В итоге бизнес с маржинальностью 20% на выходе может получить чистую прибыль 5–6% вместо прежних 12%. При этом сама маржинальность не меняется и, соответственно, не показывает, что общая эффективность бизнеса снизилась.

Поэтому для оценки устойчивости бизнеса нужно смотреть на показатели, которые учитывают все основные расходы и позволяют понять, насколько компания способна сохранять прибыль в нестабильных условиях. Подробнее об этом — в следующем разделе.

Какие показатели нужно отслеживать в первую очередь

Чтобы понимать, как чувствует себя бизнес и способен ли он пережить сложные времена, я рекомендую рассчитывать такие показатели.

Операционная и чистая прибыль. Это главные ориентиры для собственника в период нестабильности. Оценивайте их в динамике: если показатели снижаются от месяца к месяцу, это сигнал, что расходы растут быстрее выручки и бизнес теряет устойчивость.

Читайте также:

Какие виды прибыли есть в бизнесе и что о них нужно знать каждому менеджеру или финансисту

Также рекомендую рассчитывать рентабельность от этих видов прибыли — она показывает, какая доля выручки остаётся в компании после вычета соответствующих расходов.

Например, выручка компании составляет 1 000 000 рублей, операционная прибыль — 150 000 рублей, чистая — 60 000 рублей. Тогда операционная рентабельность равна 15%, а чистая — 6%. Если в следующем месяце выручка останется на прежнем уровне, а чистая рентабельность снизится до 4%, значит, расходы выросли. Нужно разобраться, за счёт чего это произошло, и решить, можно ли их сократить.

Читайте также:

Рентабельность: что это такое, формула, виды — изучаем ключевой финансовый показатель

Изменение расходов в долях. В уже устойчивом бизнесе затраты должны оставаться неизменными или снижаться. Если доля затрат заметно растёт, стоит выяснить причины и оценить, можно ли сократить расходы.

Допустим, в январе аренда составляла 5% от выручки, а в марте — уже 8%, хотя выручка не изменилась. Это значит, что расходы на аренду выросли в абсолютном выражении и стали сильнее влиять на финансовый результат.

В такой ситуации можно, например, пересмотреть условия договора аренды или переехать в менее просторное помещение.

Запас финансовой прочности (ЗФП). Показывает, насколько может упасть выручка, прежде чем бизнес перестанет покрывать постоянные расходы — аренду, зарплату, налоги и так далее. Чем выше ЗФП, тем больше у компании пространства для манёвра при падении продаж.

ЗФП рассчитывается как разница между фактической выручкой и точкой безубыточности:

Например, выручка компании составляет 1 000 000 рублей, точка безубыточности — 700 000 рублей. Запас финансовой прочности равен 300 000 рублей, или 30% от выручки. Это значит, что продажи могут снизиться на 30%, прежде чем бизнес начнёт работать в убыток.

Собственный капитал. Это разница между активами и обязательствами бизнеса. Показатель отражает, какая часть имущества компании принадлежит ей после погашения всех обязательств.

В норме собственный капитал должен расти. Если он не меняется или снижается, это может говорить о том, что компания теряет финансовую устойчивость и всё сильнее зависит от заёмных средств.

Например, активы компании составляют 5 000 000 рублей, а обязательства — 3 500 000 рублей. Тогда собственный капитал равен 1 500 000 рублей. Если через квартал активы не изменятся, а обязательства вырастут до 4 000 000 рублей — капитал сократится до 1 000 000 рублей. Если такая динамика сохранится, доля заёмных средств будет расти, а финансовая устойчивость компании — снижаться.

Перечисленные показатели позволяют вовремя заметить, что бизнес теряет прибыль, но сами по себе проблему не решают. В следующем разделе расскажу, какие шаги помогут сократить лишние расходы и снизить финансовые риски бизнеса.

Какие действия помогут удержать прибыль в период нестабильности

Главное — не действовать на эмоциях, а сначала проанализировать каждую составляющую бизнеса. Вот что я советую делать.

Следите за дебиторской задолженностью и складскими запасами. Дебиторская задолженность — всё, что должны бизнесу другие компании, государство или сотрудники. Например, деньги за выполненную работу или отгруженный товар. Чем дольше их не возвращают, тем меньше средств остаётся в обороте бизнеса. Поэтому важно контролировать сроки оплаты и не допускать просрочек.

Деньги также могут быть заморожены в складских запасах. Например, поставщик предложил большую партию товара со скидкой, менеджер закупил её, но спрос оказался ниже ожидаемого — в итоге товар пылится на складе и не приносит компании денег.

Если товар оказался неликвидным, лучше устроить распродажу, чем держать его на складе: со временем он может потерять в цене, а компания будет продолжать нести расходы на его хранение.

Читайте также:

Дебиторская задолженность: какая бывает и как ей управляют

Обновите финансовую модель. Финмодель помогает оценить, сколько компании нужно продать, чтобы покрывать постоянные расходы, достаточно ли ресурсов для масштабирования и какие действия помогут увеличить прибыль.

Постройте три сценария — реалистичный, оптимистичный и пессимистичный. Так вы заранее увидите, что произойдёт с прибылью бизнеса при разных изменениях выручки и расходов, и сможете подготовить план действий, а не только реагировать на последствия. Если вы не хотите собирать финансовую модель с нуля, можно воспользоваться нашим шаблоном.

Читайте также:

Финансовая модель: для чего она нужна и как её разработать

Проанализируйте направления бизнеса. Если компания занимается несколькими видами деятельности, важно оценивать их прибыльность по отдельности.

Например, строительная фирма может возводить жилые и коммерческие объекты, а диджитал-агентство — заниматься SEO, создавать контент и настраивать рекламу. При этом не все направления одинаково выгодны для бизнеса: одно может давать 40% рентабельности, другое — работать в ноль, а третье — приносить убытки.

Чтобы понять, какие направления действительно прибыльны, рассчитайте их рентабельность отдельно:

При этом при определении прибыли важно учитывать не только прямые затраты на работу или оказание услуги, но и долю постоянных расходов компании: аренду, зарплаты коммерческого и административного персонала и другие. Их нужно распределить между направлениями пропорционально — например, по доле выручки или количеству сотрудников, задействованных в каждом.

Без этого картина будет искажённой: направление может казаться выгодным с точки зрения маржинальной прибыли, но убыточным после присвоения ему доли постоянных расходов. Именно так и появляются убыточные направления, которые незаметно «съедают» прибыль остальных.

Когда нашли стабильно убыточное направление, сначала попробуйте сократить его расходы. Если это не помогает, лучше закрыть это направление, а освободившиеся ресурсы направить в более рентабельные проекты.

Уменьшите зависимость от кредитов. В период экономической турбулентности долговая нагрузка — один из главных рисков для бизнеса. Поэтому пересмотрите действующие займы и, если необходимо, договоритесь с кредиторами о реструктуризации или более мягких условиях погашения.

Работайте с «чужими» деньгами. Договаривайтесь с поставщиками об отсрочке платежей — это поможет сохранить больше денег в обороте без привлечения кредита. Авансы от клиентов тоже не стоит сразу тратить: до выполнения обязательств держите эти средства в резерве, чтобы не столкнуться с кассовым разрывом.

Сформируйте финансовую подушку. Откладывайте часть прибыли, пока не накопите сумму, достаточную для покрытия 3–4 месяцев постоянных расходов. Это минимум, который позволит сохранить бизнес и команду при резком падении выручки.

Переводите постоянные расходы в переменные. Когда выручка падает, переменные расходы снижаются вместе с ней: меньше продаёте, меньше тратите на производство и доставку.

С постоянными расходами всё иначе: аренду и фиксированные зарплаты нужно платить каждый месяц. В итоге чем больше постоянных затрат, тем выше вероятность кассового разрыва в случае падения продаж.

Пересмотрите структуру расходов и подумайте, какие постоянные затраты можно сократить или сделать переменными. Например, можно передать некритичные процессы на аутсорсинг, внедрить ИИ или переехать в менее просторный офис. Чем ниже постоянная нагрузка, тем легче пережить турбулентные времена.

Анализируйте структуру расходов и оптимизируйте их внутри каждой группы. Недостаточно просто отслеживать, как меняется доля расходов в выручке. Если какая-то статья заметно выросла, разберите её на составляющие и выясните, за счёт чего увеличились затраты и какие из них можно сократить.

Например, если увеличиваются расходы на маркетинг, проанализируйте эффективность каждого канала. Каналы с низким ROI можно отключить, а освободившийся бюджет перераспределить туда, где привлечение клиентов обходится дешевле.

Какие инструменты помогут контролировать финансовое состояние бизнеса

Выше мы разобрали, какие показатели стоит отслеживать и какие действия помогут сохранить прибыль и устойчивость бизнеса. Чтобы регулярно следить за финансовым состоянием компании и видеть изменения не постфактум, а заранее, важно наладить управленческий учёт. Он включает в себя несколько инструментов — расскажу об основных.

Отчет о движении денежных средств (ОДДС) и бюджет движения денежных средств (БДДС). ОДДС считается кассовым инструментом: доходы и расходы фиксируются в момент, когда деньги фактически поступили на счет или ушли с него. Если клиент заплатил за проект в марте, платёж попадёт в отчёт за март, даже если работу вы сдали в феврале. ОДДС помогает понять, сколько денег фактически поступило и ушло из бизнеса и на что компания их потратила.

БДДС — это прогноз движения денег. Он показывает, когда средства поступят и когда понадобятся компании. Это поможет заранее увидеть риск кассового разрыва и вовремя принять меры.

Читайте также:

БДР и БДДС: что это за бюджеты и чем они различаются

Отчёт о прибылях и убытках (ОПиУ). Показывает, зарабатывает ли бизнес на самом деле и какую прибыль собственник может вывести из компании.

В отличие от ОДДС, ОПиУ составляется методом начисления: доход или расход фиксируются в момент возникновения обязательства, а не оплаты. Например, если вы отгрузили партию товара в сентябре, операция попадёт в отчёт за сентябрь, даже если заказчик рассчитается только в октябре.

Читайте также:

Что такое PnL: простыми словами об отчёте о прибылях и убытках

Платёжный календарь. Это план поступлений и выплат на ближайшие недели. Он показывает, когда компания получит деньги от клиентов и когда ей нужно будет расплатиться с поставщиками, выдать зарплаты сотрудникам, уплатить налоги и другие обязательные платежи.

Платёжный календарь помогает заранее увидеть возможный кассовый разрыв и не столкнуться с ситуацией, когда прибыль есть, а свободных денег для текущих платежей не хватает.

Баланс. Показывает финансовое состояние компании на конкретную дату: чем владеет бизнес (активы) и за счёт каких источников это сформировано (собственный капитал и обязательства). Если обязательства растут быстрее активов, доля собственного капитала сокращается, а зависимость компании от заёмных средств увеличивается.

Читайте также:

Что такое прогнозный баланс и как его формируют: главное

Главное о сохранении прибыли бизнеса в трёх пунктах

• Оценивать эффективность бизнеса только по маржинальности нельзя — этот показатель не учитывает постоянные расходы. Именно они могут «съедать» большую часть прибыли.
• Чтобы понимать, насколько хорошо работает бизнес, нужно оценивать показатели комплексно — отслеживать операционную и чистую прибыль, изменение расходов в долях, запас финансовой прочности, собственный капитал.
• Чтобы сохранить прибыль, важно следить за дебиторской задолженностью и складскими запасами, уменьшать зависимость от кредитов, формировать финансовую подушку, оптимизировать расходы там, где это возможно. «Держать руку на пульсе» поможет управленческий учёт.