Сколько будет стоить доллар в 2024 году: отвечают финансисты и инвесторы

Дмитрий Бородин

Инвестиционный директор венчурного фонда. Более 15 лет опыта в сфере корпоративных финансов и инвестиций. Преподаёт в МГТУ им. Н. Э. Баумана и на программе MBA Investment banking в РЭУ имени Г. В. Плеханова.

Автор курсов Skillbox «Финансовое моделирование», «Инвестиционная оценка».

— Центробанк будет удерживать курс доллара в разумных рамках и не давать ему сильно расти, чтобы избежать инфляции из-за роста цен импортируемых товаров и не вызывать недовольства населения.

При этом предпосылок для снижения курса не видно. Поэтому можно ожидать колебаний в текущем диапазоне 85–90–95 рублей за доллар.

Юлия Афанасьева

Финансовый наставник в инвестиционной группе «ФИНАМ». Преподаватель учебного центра «ФИНАМ» и спикер курса Skillbox «Трейдинг». Торгует на финансовых рынках с 2000 года.

— В настоящий момент можно прогнозировать продолжение умеренного роста доллара к рублю в 2024 году.

Согласно техническому анализу, пока доллар держится выше 90 рублей и может подняться до 96,50 рубля. Если новостной фон останется примерно таким же, как сейчас, то указанный коридор может стать диапазоном на 2024 год. Мощный рост доллара после марта не предвидится. На курс будут влиять денежно-кредитная политика ЦБ и будущие пакеты санкций.

Татьяна Волкова

Финансовый консультант, инвестор, главный эксперт «Академии личных финансов».

— В проект бюджета РФ на 2024 год заложен курс на уровне 80–85 рублей за доллар — это комфортный курс для ЦБ РФ, экспортёров и в целом для населения. Но, скорее всего, доллар будет стоить чуть выше. Я бы обозначила коридор от 86 до 96 рублей за доллар. Я думаю, что в среднем в 2024 году доллар будет стоить 92–94 рубля.

Алексей Толстик

Сооснователь и генеральный директор финтех-платформы Mandarin.

— По моему мнению, до конца первого квартала 2024 года ситуация будет оставаться более или менее стабильной. Доллар будет торговаться в диапазоне 93–95 рублей. Со второго квартала курс американской валюты по отношению к рублю достигнет максимального значения 2023 года — 102 рублей, а к концу года может стоить 115–125 рублей.

Алексей Чичикин

Инвестиционный консультант «ФИНАМ», спикер курса Skillbox «Трейдинг».

— Динамика пары USDRUB будет соответствовать тенденциям изменений торгового баланса. В оптимистичном сценарии рубль может завершить год в верхней части диапазона — 90–102 рубля за доллар.

Татьяна Волкова

Финансовый консультант, инвестор, главный эксперт «Академии личных финансов».

— Курс доллара будет зависеть от баланса экспорта и импорта, стоимости нефти, внутренней политики — продажи выручки экспортёров и действий Центрального банка.

В конце первого квартала, вероятно, мы увидим укрепление рубля, во втором — ослабление. В целом турбулентность будет сохраняться, как и в 2023 году.

Алексей Толстик

Сооснователь и генеральный директор финтех-платформы Mandarin.

— Я выделяю несколько факторов, которые влияют на курс доллара: федеральный бюджет на 2024 год, политика Центробанка, ситуация в мировой экономике, санкции и экспортные доходы России.

В Федеральном бюджете на 2024 год предусмотрено значительное увеличение доходов и расходов. Доходы составят 35,1 триллиона рублей, а расходы — 36,7 триллиона. В сравнении с прошлым годом предусмотрено увеличение расходов на 16%, а доходов — на 22%. Высока вероятность, что государство сможет выполнить свои обязательства только при условии ослабления рубля на 15–20% или больше. То есть, чтобы денег на расходы хватило, нужен дорогой доллар.

В феврале 2024 года Центробанк сохранил ключевую ставку 16%, чтобы снизить инфляцию и сдержать падение рубля. Жёсткая кредитно-денежная политика, скорее всего, продолжится в 2024 году. Это поддерживает рубль, но давит на темпы роста негосударственного сектора экономики. Поэтому, если Центробанк снизит ключевую ставку, рубль будет слабеть.

С января 2024 года для стабилизации курса рубля Центробанк также возобновил покупку иностранной валюты на внутреннем рынке. На данный момент эта мера, наряду с обязательной продажей валюты экспортёрами, держат курс рубля выше, чем заложено в федеральном бюджете. Если покупку валюты на внутреннем рынке прекратят и отменят обязательную продажу валютной выручки — рубль ослабнет.

Теперь перейдём к ситуации в мировой экономике. Курс доллара по отношению к рублю зависит от экспортных доходов России. Экспортные доходы могут уменьшиться из-за санкционного режима и замедления мировой экономики. Согласно прогнозам ООН, в текущем году темпы роста мировой экономики снизятся до 2,4% — в 2023 году было 2,7%. Уже уменьшаются темпы производства в Китае, есть риск замедления экономики США. Это влияет на цены на нефть: по некоторым оценкам, она может подешеветь на 10%.

При этом санкционное давление на Россию, вероятно, продолжит расти — из-за чего увеличится дисконт нефти Urals по отношению к Brent. Также возможно дальнейшее ухудшение ситуации с международными расчётами российских компаний. Это будет оказывать давление на торговый баланс и приводить к нехватке валюты на внутреннем рынке. В свою очередь, это приведёт к ослаблению рубля.

Алексей Чичикин

Инвестиционный консультант «ФИНАМ», спикер курса Skillbox «Трейдинг».

— На ослабление рубля может повлиять несколько факторов.

В первую очередь на рубль влияет то, что полученные нефтегазовые доходы в январе 2024 года оказались меньше ожидаемых на 122,2 миллиарда рублей.

Также на рубле отражаются:

• проблемы с расчётами по платежам из Турции, Китая и ОАЭ;
• падение экспорта в 2023 году на 28% по сравнению с данными 2022 года;
• потенциальные продажи долей иностранцев в крупных российских компаниях;
• увеличение дефицита бюджета до 3,3 триллиона рублей при утверждённых 1,595 триллиона рублей.

При этом на укрепление рубля влияют ожидания насчёт того, что ключевая ставка будет держаться на уровне 16%.

Дмитрий Бородин

Инвестиционный директор венчурного фонда. Более 15 лет опыта в сфере корпоративных финансов и инвестиций. Преподаёт в МГТУ имени Н. Э. Баумана и на программе MBA Investment banking в РЭУ им. Г. В. Плеханова.

Автор курсов Skillbox «Финансовое моделирование», «Инвестиционная оценка».

— Я советую хранить часть сбережений в разных валютах — так деньги не обесценятся. Я уже много лет регулярно перевожу 30–50% сбережений в другие валюты. Раньше это были доллары и евро. После 2022 года в основном использую юань, гонконгский доллар и дирхам ОАЭ. Считаю, что в долгосрочной перспективе это позволяет защитить капитал от инфляции и макроэкономических рисков.

Юань или гонконгский доллар можно просто хранить на депозите, а можно инвестировать в акции. Другое дело, что в условиях санкций для российских бирж это несёт дополнительные риски. Возможно, имеет смысл временно остаться в стороне от фондового рынка до разрешения ситуации.

Если мы говорим про обычных людей, а не про инвесторов, то к ним применим тот же подход: всё равно приходится копить на отпуск, на образование детям и так далее. Научно обосновано и доказано, что для снижения рисков это лучше делать в разных валютах.

Если мне нужно на отпуск 2000 долларов через полгода, то раз в месяц я покупаю по 300 долларов, не обращая внимания на курс. Это позволяет не зависеть от колебаний курса и избежать необходимости срочно покупать валюту по высокому курсу.

Юлия Афанасьева

Финансовый наставник в инвестиционной группе «ФИНАМ». Преподаватель учебного центра «ФИНАМ» и спикер курса Skillbox «Трейдинг». Торгует на финансовых рынках с 2000 года.

— Несмотря на то что пока снижения курса доллара ожидать не приходится, я не рекомендую его как инвестиционный инструмент. Объясню почему. Если взять историю с 1998 года и сравнить динамику доллара с динамикой основного сырья, биржевых индексов, недвижимостью и даже банковским депозитом — доллар будет самым неэффективным вложением на длинной дистанции.

Если вам необходимо хранить свой капитал именно в долларах, продумайте, в какие акции или облигации его можно вложить. Но не забывайте, что зарубежные инструменты находятся под риском санкций.

Если не принципиально хранить деньги в долларах, а вы просто хотите обогнать инфляцию и что-то заработать — инвестируйте в рублях. На российских биржах каждый сможет подобрать инструмент, соответствующий допустимому уровню риска.

Татьяна Волкова

Финансовый консультант, инвестор, главный эксперт «Академии личных финансов».

— Инвесторам, которые хотят покупать валюту, стоит наблюдать за курсом и покупать в период коррекции. Инвесторам, которые регулярно покупают валюту независимо от курса, советую продолжать так делать. Скорее всего, средняя цена валюты в портфеле будет выгодной.

Алексей Толстик

Сооснователь и генеральный директор финтех-платформы Mandarin.

— Поскольку 2024 год будет нестабильным, советую инвесторам и тем, кто просто хочет на что-то накопить, диверсифицировать валютные риски. Вложение исключительно в рублёвые активы сегодня выглядит рискованным.

Алексей Чичикин

Инвестиционный консультант «ФИНАМ», спикер курса Skillbox «Трейдинг».

— Советую диверсифицировать и ребалансировать портфель по валютной составляющей. В текущих геополитических реалиях безопаснее отдавать предпочтение валютам «дружественных» стран (китайский юань и гонконгский доллар) либо фьючерсным контрактам на них.