Что такое рынок форекс: рассказываем простыми словами

О том, как устроен форекс сегодня, рассказал инвестиционный советник в реестре Банка России, член совета НАСФП и основатель Anderida Financial Group Алексей Тараповский.

Форекс — один из самых противоречивых финансовых рынков. Одни называют его возможностью заработать на колебаниях валют, другие — игрой с отрицательным математическим ожиданием.

В этой статье редакции «Деньги» Skillbox Media рассказали:

• что такое рынок форекс;
• как он работает;
• как на нём зарабатывают;
• какие стратегии применяют;
• что нужно для начала торговли на форексе;
• как выбрать дилера;
• какие есть риски;
• какие ошибки совершают новички;
• как снизить риски;
• какие есть альтернативы форексу.

Что такое рынок форекс

Форекс, или forex, — это международный внебиржевой валютный рынок. Основные его участники — это центральные банки, крупные коммерческие банки, корпорации и инвестиционные фонды. Они покупают и продают валюту, преследуя разные цели:

• центробанки управляют денежной политикой и курсами валют, задают вектор движения валют;
• банки и корпорации проводят операции для международных расчётов — обеспечивают ликвидность;
• инвестфонды хеджируют риски и спекулируют на изменениях курсов валют.

На глобальном рынке продают не только валюту, но и торгуют производными инструментами. Они нужны, чтобы зарабатывать на изменении курсов без покупки валюты. Это, например, фьючерсы, форварды, опционы и свопы.

Рынок форекс децентрализован — он работает круглосуточно по будням через глобальную сеть банков. Главными мировыми торговыми центрами являются Лондон, Нью-Йорк, Токио, Сингапур и Сидней.

В глобальном масштабе форекс — это огромный легальный рынок, но его регулирование фрагментировано: в каждом государстве свои регуляторы. В России это Центробанк. А основной закон, который регулирует деятельность форекс-дилеров в России — Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Главное отличие рынка форекс от фондовой биржи — в активах: на форексе торгуют валютой, на фондовом рынке — в основном ценными бумагами.

Читайте также:

Что такое биржа и как на ней заработать: ликбез для новичков

Как работает форекс

Глобальный и розничный форекс работают по-разному. Давайте разбираться.

Глобальный форекс. На нём валюты торгуют парами. Например, есть пара EUR/USD — евро к доллару США или GBP/CHF — фунт стерлингов к швейцарскому франку. Первая валюта в паре называется базовой, вторая — котируемой. Валюты обозначают общепринятыми трёхбуквенными сокращениями.

Игроки рынка покупают или продают базовую валюту за котируемую и зарабатывают на разнице цен. Например, банк совершает сделку с парой EUR/USD — покупает 100 тысяч евро и отдаёт за них 111 600 долларов. Когда курс евро растёт, банк продаёт евро и получает за них уже 120 000 долларов.

Соотношение стоимости валют на форексе видно в курсе. Он показывает, сколько котируемой валюты стоит единица базовой. Например, если курс EUR/USD 1,15, это значит, что один евро стоит 1,15 доллара США.

Розничный форекс. Здесь совершают виртуальные сделки с валютными парами — по-настоящему пользователи не продают и не покупают валюту. Процесс выглядит так:

• трейдер открывает сделку — «покупает» или «продаёт» какую-то валюту;
• баланс счёта меняется в зависимости от того, как меняется цена валюты на рынке;
• трейдер закрывает сделку, а дилер фиксирует финансовый результат и начисляет или списывает деньги.

В основе торговли — прогноз движения курса валюты. По сути, это пари с форекс-дилером относительно движения курса валюты: если прогноз пользователя окажется верным (например, он купит валюту, а она потом подорожает), он получит прибыль; если нет — убыток.

Между форекс-дилером и пользователем есть конфликт интересов. При этом пользователь торгует на территории дилера, по его правилам и котировкам — это создаёт риски, о которых мы поговорим ниже.

На глобальном форексе сделки считают в лотах. Стандартный лот там — 100 тысяч единиц базовой валюты. На розничном форексе предлагают дробные лоты, чтобы можно было совершать сделки с небольшим капиталом — они могут быть на тысячу, сто единиц валюты или даже на одну единицу.

Как зарабатывают на форексе

Выше мы уже объясняли: пользователи прогнозируют, как изменится стоимость валюты, и продают или покупают её. Давайте разберёмся подробнее в типах сделок, в том, что происходит «внутри» позиций, и в торговле с плечом.

Чтобы совершить сделку, пользователь подаёт форекс-дилеру ордер — то есть заявку:

• если трейдер ожидает роста валюты, он открывает длинную позицию (long) на покупку (buy);
• если трейдер рассчитывает на падение, он открывает короткую позицию (short) на продажу (sell).

Дилер проверяет, возможно ли исполнить заявку, и если да — открывает сделку. Создаётся позиция, по которой считают финансовый результат — изменения видны в режиме реального времени. Чтобы закрыть позицию, трейдер снова подаёт ордер, дилер исполняет его и начисляет результат — меняется сумма на балансе.

Пользователь может закрывать позиции автоматически — заранее выставить ордер на сделку в случае, если стоимость достигнет указанного значения. Это называется Stop Loss и Take Profit. Stop Loss выставляют, чтобы позиция закрылась, если стоимость меняется не так, как ожидали. Take Profit — чтобы позиция закрылась, когда достигнута ожидаемая прибыль.

Ордеры могут быть рыночными — исполняться мгновенно, как в примере выше, или отложенными. Отложенные дилер проведёт при исполнении заданного условия. Например, Sell Stop на короткой позиции — это ордер на продажу валюты при падении курса до установленного значения.

В большинстве случаев дилеры предоставляют леверидж. Леверидж (leverage) — кредитное плечо: заём от дилера, который позволяет трейдеру совершать сделки, многократно превышающие размер его собственного депозита — в 10, 20 и более раз. Например, плечо 1:35 означает, что, вложив 100 долларов, трейдер может управлять 3500 долларами.

Торговля с кредитным плечом называется маржинальной. Дилер выдаёт заём под залог определённой суммы — маржи, которая должна быть на депозите. Размер минимального залога устанавливает дилер.

Читайте также:

От чего зависят курсы валют и кто их устанавливает

Если убытки превышают допустимый уровень, дилер может использовать маржин-колл (margin call) — уведомить трейдера о необходимости срочно пополнить депозит. Также дилер может применить стоп-аут (stop out) — закрыть сделки принудительно, чтобы вернуть заём.

Основной риск торговли с плечом — быстрая потеря депозита. Даже небольшое движение цены против позиции может привести к полной потере маржи за считаные минуты. Особенно это опасно в периоды высокой волатильности — когда цена резко и непредсказуемо меняется.

Какие стратегии применяют для торговли на форексе

По подходу к торговле выделяют три основных вида торговли на форексе.

Скальпинг, или высокочастотный трейдинг, — сделки на минимальных движениях цены, время удержания позиции от покупки до продажи — секунды или минуты. Для скальпинга часто используют специальные программы-роботы.

Дейтрейдинг, или внутридневная торговля, — все позиции открываются и закрываются в течение одного дня.

Свинг-трейдинг — торговля по тренду, то есть направлению движения цены. Трейдер удерживает сделки несколько дней или недель, ожидая значительного ценового движения — «свинга».

Успех такой торговли во многом зависит от ликвидности — того, насколько легко открыть или закрыть сделку по желаемой цене. Высокая ликвидность характерна для основных валютных пар — EUR/USD, GBP/USD — и часов пересечения европейской и американской сессий.

В некоторых источниках выделяют также среднесрочный и долгосрочный трейдинг, но их часто относят не к трейдингу, а к инвестированию.

Читайте также:

Изучаем инвестиции. Что такое лонг и шорт — и что лучше выбрать начинающему трейдеру

Что нужно для начала торговли на форекс

Чтобы начать торговать на форексе в России, нужно быть совершеннолетним, иметь паспорт и статус налогового резидента РФ — это нужно для открытия счёта у форекс-дилера. Пополнить его можно на сумму от нескольких тысяч рублей — минимальный размер депозита устанавливает дилер.

Новый клиент форекс-дилера обязан пройти бесплатное тестирование, чтобы подтвердить, что понимает риски, — без этого получить доступ к торгам не получится. Квалифицированным инвесторам проходить его не нужно.

Технический порог входа на форекс один из самых низких — начать торговать может любой желающий. Но не стоит начинать, не поняв природу рынка. Форекс — не инвестиции в привычном понимании, а спекулятивная торговля с кредитным плечом, где контрагентом выступает сам дилер. Трейдер не покупает валюту как актив, а заключает внебиржевую сделку, где выигрыш равен проигрышу дилера и наоборот.

Поэтому перед началом торговли лучше подготовиться:

• получить хотя бы базовые знания технического и фундаментального анализа;
• понять, как работает кредитное плечо и маржинальные требования;
• получить навыки управления рисками.

Самое важное — нужно чётко понимать, какую сумму вы готовы потерять полностью без ущерба для вашего уровня жизни.

Как выбрать форекс-дилера

Главное, чтобы у него была лицензия Банка России. Сегодня в реестре ЦБ РФ зарегистрировано четыре форекс-дилера: «Альфа-форекс», «Финам форекс», «ВТБ форекс» и «БКС форекс».

Лицензированный дилер обязан иметь уставной капитал не менее 100 миллионов рублей, хранить средства клиентов на сегрегированных номинальных счетах отдельно от собственных, быть членом саморегулируемой организации — Ассоциации форекс-дилеров — и выступать налоговым агентом. Последнее означает, что НДФЛ с прибыли рассчитывается и удерживается автоматически.

Нелицензированные посредники фактически предоставляют доступ на нелегальный рынок. Деньги на нём не защищены законодательством.

При выборе между лицензированными дилерами обращайте внимание на спреды по интересующим вас парам, набор доступных инструментов, качество технической платформы и размер кредитного плеча.

Какие есть риски торговли на рынке форекс

Можно выделить четыре основных опасности.

Рыночный риск. Это вероятность финансовых потерь из-за неблагоприятных валютных курсов, которая усиливается кредитным плечом. Например, при торговле с плечом 1:40 движение валютной пары на 2,5% полностью уничтожает депозит.

Риск ненадёжности контрагента. Выполнение сделки и сохранность ваших средств зависят от его надёжности. Лицензия ЦБ и сегрегация средств этот риск существенно снижают, но не устраняют полностью.

Риск ликвидности. Цена валюты меняется постоянно, поэтому не всегда у трейдера есть возможность продать активы по желаемой цене. Например, между отправкой ордера и его исполнением может пройти доля секунды, за которую рынок уже сдвинется — произойдёт «проскальзывание» (slippage) цены. В результате дилер может исполнить сделку не по той цене, которую трейдер видел в момент открытия или закрытия позиции. В моменты высокой волатильности эта разница усиливается.

Психологический риск. Рынок форекс работает 24 часа пять дней в неделю. Если трейдер держит открытую позицию с плечом, он испытывает непрерывный стресс, который приводит к эмоциональным решениям, нарушению собственной стратегии и увеличению ставок после проигрышей.

Почему большинство трейдеров теряют деньги

Розничная торговля на форексе — это по своей природе игра с отрицательным математическим ожиданием для частного трейдера. Это подтверждается статистикой.

Спреды и комиссии означают, что каждая сделка начинается с минуса. Кредитное плечо создаёт асимметрию: потеря 50% капитала требует 100% доходности для восстановления. Это математика, которую невозможно обмануть оптимизмом.

На противоположной стороне ваших сделок — профессиональные участники с алгоритмами, инсайдерским потоком ордеров, инфраструктурным преимуществом и несопоставимыми ресурсами. Когда розничный трейдер с мобильным приложением конкурирует с инвестиционными банками — результат предсказуем.

Также срабатывают когнитивные искажения. Например, склонность рано фиксировать прибыль и долго держать убытки, иллюзия контроля, предвзятость подтверждения при анализе графиков. Рынок идеально эксплуатирует каждое из этих искажений.

Какие основные ошибки совершают новички

Есть несколько типичных ошибок, которые совершают новички.

Начинать торговлю на реальные деньги без подготовки. Форекс выглядит обманчиво простым: две кнопки — «купить» и «продать». Эта простота интерфейса маскирует сложность рынка.

Использовать максимально доступное кредитное плечо. Если дилер разрешает 1:35, новичок может открыть позицию на весь доступный объём. Но нельзя забывать, что плечо увеличивает не только возможную прибыль, но и возможные потери.

Не ставить стоп-лоссы или постоянно их переносить. Надежда на то, что рынок развернётся, чаще всего оказывается последней мыслью перед потерей депозита.

Использовать заёмные средства или деньги, которыми нельзя рисковать. Например, иногда люди проигрывают сбережения, отложенные на первый взнос по ипотеке.

Верить в торговых «гуру», сигналы и автоматические системы. Есть те, кто продают обучение и разного рода системы, которые обещают новичкам лёгкий заработок, финансовую независимость, быстрый рост капитала и доступ к «уникальным» или «граальным» стратегиям, которые гарантируют прибыль. Однако если бы существовала система, которая позволяет стабильно зарабатывать на форексе, её создатель не продавал бы подписку за условные пять тысяч рублей в месяц.

Как управлять капиталом и риск-менеджментом

Если человек принял осознанное решение торговать, понимая все риски, важно следовать нескольким базовым правилам.

Ограничивайте риск. На одну сделку он должен составлять не более 1–2% от капитала, а по всем открытым позициям — не более 5–6%. Это ограничивает потери и помогает сохранить капитал.

Ставьте стоп-лосс до входа. Устанавливайте уровень заранее, а не после открытия позиции, чтобы автоматизировать контроль убытков. Желательно выставлять соотношение прибыли к убытку минимум 2:1 — то есть на каждую единицу возможного убытка заложить две единицы потенциальной прибыли.

Ведите дневник сделок. В нём следует фиксировать каждую позицию с обоснованием входа, уровнями и результатом. Без анализа ошибок невозможно улучшить результаты.

Какие есть альтернативы форексу

На рынок форекс идут, чтобы заработать. Но зарабатывать можно и на инвестициях или трейдинге — получается, что альтернативой форексу служит практически любой финансовый инструмент, при этом у него будет меньше рисков. Рассмотрим основные инструменты.

Облигации федерального займа — ОФЗ — и корпоративные облигации первого эшелона. Сейчас такие бумаги приносят 20–25% годовых с минимальным риском. Можно сравнить это со статистикой убытков розничных форекс-трейдеров, большинство из которых теряет депозит в первый год.

Биржевые фонды ETF и БПИФы на российском рынке позволяют диверсифицировать вложения в одном инструменте, без необходимости самостоятельно выбирать отдельные бумаги.

Депозиты и накопительные счета — при текущей ключевой ставке они дают 18–20% годовых с государственной страховкой до 1,4 миллиона рублей на вклад. Это не мгновенная прибыль, но скучная прибыль всегда лучше интересных убытков.

Акции российских компаний через брокерский счёт. Это возможность купить реальную долю в бизнесе, получать дивиденды, участвовать в росте компании. Это инвестиции в подлинном смысле слова, в отличие от спекуляций на валютных колебаниях.

Составные инвестиционные портфели, включающие облигации, акции, недвижимость и страховые продукты. Скучно, системно, предсказуемо — и именно поэтому эффективно.