Что такое фондоотдача и фондоёмкость и как рассчитывать эти показатели

Чтобы оценить эффективность бизнеса, используют разные финансовые показатели. Среди ключевых метрик — фондоотдача и фондоёмкость.

В этой статье редакции «Бизнес» Skillbox Media рассказываем о них и объясняем, как их рассчитать. Материал будет полезен тем, кто изучает вопрос с нуля.

• Что показывает фондоотдача
• Каким компаниям и зачем нужно её рассчитывать
• По какой формуле её рассчитывают
• Какое значение считается нормальным
• Что показывает фондоёмкость
• По какой формуле её рассчитывают
• Как рассчитать оба показателя — показываем на примерах
• Как повысить фондоотдачу и снизить фондоёмкость

Материал помогла подготовить финансист Валерия Нечаева, прошедшая путь от бухгалтера до финансового директора; куратор курсов Skillbox «Профессия Бухгалтер» и «Профессия Финансовый менеджер».

Что показывает фондоотдача

Фондоотдача — это коэффициент, который отражает, насколько эффективно предприятие использует основные средства (ОС) для получения дохода. Иначе этот коэффициент называют fixed assets turnover ratio, или FATR.

Фондоотдача показывает, какую выручку приносит каждый рубль, который компания вложила в помещения, рабочий транспорт или технику. Метрику рассчитывают, чтобы понять, окупаются ли инвестиции в ОС.

Основные средства, или основные фонды, — это материальные активы со сроком эксплуатации больше года. Бизнес использует их для производства продукции, оказания услуг или управленческих нужд. ОС приносят предприятию экономическую выгоду и не подлежат перепродаже. Критерии, по которым актив признают основным средством, перечислены в пункте 4 ФСБУ 6/2020.

Примеры ОС: офисные здания, цеха, склады, земельные участки, транспорт, рабочие машины, вычислительная техника, верстаки, стеллажи. К основным средствам не относятся лицензии, патенты, компьютерные программы — это нематериальные активы (НМА): их нельзя потрогать, увидеть, измерить. НМА не включают в расчёт фондоотдачи.

Каким компаниям и зачем нужно рассчитывать фондоотдачу

Фондоотдачу чаще всего рассчитывают предприятия, у которых большой удельный вес ОС в структуре баланса, — например, строительные компании, сталелитейные заводы, ткацкие фабрики, хлебокомбинаты.

Руководители таких предприятий, экономисты или финансовые менеджеры отслеживают коэффициент в динамике — ежемесячно, поквартально или по итогам года. Они делают это, чтобы разработать стратегию будущих инвестиций в ОС и определить пути увеличения фондоотдачи.

Малому бизнесу FATR пригодится, чтобы понять, как, например, аренда нового помещения или покупка нового гриля для ресторана повлияла на выручку.

Есть организации и ИП, у которых доля ОС в активах небольшая, — например, дизайнерские студии, контент-агентства, образовательные платформы, консалтинговые фирмы. FATR для них — нерелевантный показатель эффективности, потому что их выручка генерируется в первую очередь за счёт человеческого капитала, качества продуктов и услуг, а не производительности оборудования. Такие компании чаще оценивают клиентские метрики (LTV/CAC, churn rate), EBIT, маржинальность проектов.

По какой формуле рассчитывают фондоотдачу

Для расчёта фондоотдачи используют две формулы. По базовой формуле рассчитывают фондоотдачу на текущий момент, а по расширенной — за отчётный период: например за месяц, квартал, год.

Базовая формула

Чтобы определить фондоотдачу на текущий момент (на дату расчёта), используют формулу:

Выручка — общая сумма средств, которую бизнес получил за отгруженные товары, выполненные работы или оказанные услуги. Показатель берут из отчёта о финансовых результатах (ОФР) за отчётный период: это строка 2110 «Выручка».

Стоимость основных средств отражает, сколько в среднем за этот же период стоили ОС: станки, машины и здания. Эту цифру можно найти в бухгалтерском балансе — в строке 1150 «Основные средства».

Формула, приведённая выше, базовая. Подход к расчёту фондоотдачи может различаться в зависимости от целей анализа. Некоторые экономисты, например авторы учебного пособия «Экономика предприятия», определяют фондоотдачу как отношение стоимости произведённой за год продукции к среднегодовой стоимости ОС. Такой подход исключает влияние на результат инфляции, маркетинга и других рыночных факторов.

Расширенная формула

Расширенную формулу используют для расчёта фондоотдачи за период, в течение которого предприятие приобретало или списывало недвижимость, технику, инвентарь. Главный параметр в этой формуле — средняя стоимость ОС за период. Её можно рассчитать двумя способами: без учёта срока эксплуатации ОС и с его учётом.

Расчёт без учёта срока эксплуатации ОС

Расширенная формула для расчёта фондоотдачи выглядит так:

• ОС_нп — стоимость ОС на начало периода.
• ОС_кп — стоимость ОС на конец периода.

Данные о стоимости ОС можно взять из бухгалтерского баланса компании: код строки — 1150.

Расчёт с учётом отработанных месяцев

Чтобы рассчитать FATR с учётом срока эксплуатации каждого объекта, используют более сложную формулу:

• ОС_н — стоимость ОС на начало года.
• ОС_вв — стоимость ОС, введённых в эксплуатацию в течение года.
• n₁ — число полных месяцев использования ОС после ввода в работу.
• ОС_вб — стоимость выбывших ОС, например проданных или списанных, в течение года.
• n₂ — количество месяцев использования выбывших основных фондов.

Этот метод расчёта даёт более точные результаты. Поэтому его обычно применяют предприятия, которые часто обновляют основные фонды.

Нормативные значения фондоотдачи

Идеального значения фондоотдачи нет. В разных отраслях и у разных предприятий нормальный FATR будет различаться. Он зависит от экономической обстановки, сферы деятельности, производственного цикла и бизнес-модели.

Например, для пищевого комбината, который ежедневно выпускает партии продуктов, FATR, равный 11, — это норма. Для нефтегазовой компании хорошим считается показатель 1,9, а для строительного бизнеса — 1,5–3,0.

Чтобы понять, нормальный ли у предприятия FATR, его отслеживают в динамике и сравнивают с показателями конкурентов из той же отрасли.

Анализ динамики помогает выявить изменения в бизнесе. Рост фондоотдачи говорит о том, что оборудование работает на полную мощность и выпуск продукции увеличивается. Если FATR снижается, это тревожный сигнал. Возможно, у компании мало заказов и продаж и техника простаивает или устарела.

Чтобы сравнить FATR с фондоотдачей конкурентов, можно рассчитать её самостоятельно на основе открытых данных — финансовой отчётности. Также отраслевые значения FATR можно посмотреть на специализированных платформах, например на TestFirm.

Если коэффициент высокий, здания и техника загружены по максимуму и приносят бизнесу прибыль. В целом чем выше фондоотдача, тем больше шансов у компании привлечь инвесторов, получить заём, реализовать сложные проекты. А если FATR низкий, это может говорить о том, что предприятие вкладывает в материальные активы больше средств, чем получает дохода.

Что показывает фондоёмкость

Фондоёмкость — величина, обратно пропорциональная фондоотдаче. Она показывает, какая доля инвестиций в ОС задействована в производстве товаров или оказании услуг стоимостью один рубль.

Низкая фондоёмкость (<1) означает, что оборудование и другие ОС работают на полную мощность и приносят экономические выгоды предприятию.

Высокая фондоёмкость (>1) может указывать на то, что основные средства простаивают и бизнес производит мало продукции.

При рациональном использовании производственных мощностей фондоотдача растёт, а фондоёмкость уменьшается. То есть предприятие зарабатывает больше денег с каждого рубля, вложенного в ОС.

По какой формуле рассчитывают фондоёмкость

Коэффициент фондоёмкости рассчитывают по формуле:

Под стоимостью ОС чаще всего понимают среднегодовую стоимость. Единица измерения фондоёмкости — руб./руб.

Чтобы определить, нормальная фондоёмкость у предприятия или нет, её обычно сравнивают со среднеотраслевыми показателями. Рассчитать фондоёмкость конкурентов можно по их финансовой отчётности.

Форму 1 и форму 2 конкурентов можно найти на Государственном информационном ресурсе бухгалтерской отчётности (БФО). Для поиска отчётности понадобятся ИНН, ОГРН и название компаний, — эти данные есть на их сайтах.

Как рассчитать фондоотдачу и фондоёмкость — показываем на примерах

Чтобы понять, как отраслевая специфика влияет на показатели, рассчитаем фондоотдачу и фондоёмкость для двух предприятий: капиталоёмкой строительной компании и стоматологического кабинета, у которого меньше затрат на ОС. Будем использовать расширенную формулу фондоотдачи с учётом срока эксплуатации основных средств.

Строительная компания

Допустим, строительная компания получила 25 177 000 рублей выручки от выполнения подрядных работ. В начале года основные фонды предприятия — строительная техника, спецтранспорт, производственные помещения и оборудование — стоили 20 185 000 рублей.

В июне организация приобрела сварочный инверторный аппарат стоимостью 265 112 рублей и две бетономешалки стоимостью 34 670 рублей каждая. Поскольку новые ОС были куплены в июне, считаем, что они отработали семь месяцев (июнь — декабрь):

• Среднегодовая стоимость ОС: 20 185 000 + (334 452 × 7 / 12) = 20 380 097 рублей.
• Фондоотдача = 25 177 000 / 20 380 097 = 1,24
• Фондоёмкость = 20 380 097 / 25 177 000 = 0,81

Значение фондоотдачи означает, что каждый рубль, вложенный в ОС, приносит бизнесу 1,24 рубля выручки. Для получения 1 рубля выручки организация использует основные средства на сумму 0,81 рубля.

Стоматологический кабинет

За год частный стоматологический кабинет получил выручку 6 500 000 рублей. На начало года ОС — оборудование, оргтехника и мебель — стоили 3 400 000 рублей. Помещение врач арендует, поэтому оно не числится на балансе компании как ОС и не учитывается при расчёте фондоотдачи и фондоёмкости.

В марте был куплен цифровой ортопантомограф (рентген) за 600 000 рублей. Ортопантомограф отработал 10 месяцев — с марта по декабрь:

• Среднегодовая стоимость ОС: 3 400 000 + (600 000 × 10/12) = 3 400 000 + 500 000 = 3 900 000 рублей.
• Фондоотдача = 6 500 000 / 3 900 000 = 1,67 рубля.
• Фондоёмкость = 3 900 000 / 6 500 000 = 0,60 рубля.

Кабинет эффективно использует оборудование. Каждый рубль, вложенный в ОС, приносит 1,67 рубля выручки. Низкая фондоёмкость (<1,0) характерна для услуг с высокой маржинальностью.

Как повысить фондоотдачу и снизить фондоёмкость

Показатели зависят от множества факторов, которые можно разделить на внешние и внутренние. К внешним относятся колебания валютных курсов, уровень инфляции и экономическая ситуация в стране. Внутренние факторы связаны с деятельностью компании — к ним относят, например, простои оборудования, использование устаревших технологий, эксплуатация станков сверх нормативного срока службы, а также условия и режим работы сотрудников.

Компания может повлиять только на внутренние факторы. Если фондоотдача падает, то для роста коэффициента она может предпринять следующие меры:

• Обновить основные фонды или сделать ремонт. Ликвидировать, продать или сдать в аренду неэффективно используемые ОС или заменить их более производительными.
• Обучить персонал работе на новом оборудовании. Некомпетентные сотрудники могут допускать ошибки и не использовать весь потенциал оборудования, — это может снизить фондоотдачу и поставить под угрозу выполнение производственного плана. Обучение позволяет решить эти проблемы и повысить FATR.
• Перераспределить нагрузку на ОС. Увеличить количество смен в цехах, найти крупные заказы, предложить скидки — например, снизить цены на некоторые блюда из меню в непиковые часы работы ресторана или кафе. Все перечисленные меры по оптимизации загрузки могут увеличить выручку и фондоотдачу.
• Повысить цены на продукцию. При росте цен с теми же вложениями в ОС бизнес получит больше доходов, поэтому в расчётах FATR тоже увеличится. Однако рост фондоотдачи только за счёт повышения цен не означает, что основные средства используются более рационально.

Но низкая фондоотдача вовсе не обязательно говорит о плохой работе предприятия, поэтому её не всегда нужно повышать. Во-первых, дорогостоящее оборудование окупается годами — пока оно не заработает на полную мощность, FATR будет низким.

Во-вторых, фондоотдача может быть низкой из-за специфики бизнеса. Например, у IT-компании, архитектурного бюро или кадрового агентства FATR обычно высокий, так как им нужно мало оборудования. А для энергетики и строительства низкий показатель — норма, потому что предприятия вкладывают много денег в машины, технику, здания и сооружения.

Чтобы оценить состояние бизнеса, фондоотдачу анализируют в комплексе с другими метриками — например, с рентабельностью и коэффициентом оборачиваемости.

Главное о фондоотдаче и фондоёмкости в 4 пунктах

• Фондоотдача, или FATR, — отношение выручки (стоимости произведённой продукции) к стоимости основных средств. Метрика показывает, сколько денег предприятие зарабатывает с каждого рубля, вложенного в основные средства (ОС).
• Фондоёмкость — коэффициент, обратный FATR. Коэффициент показывает, какая часть стоимости ОС приходится на 1 рубль выручки от продажи товаров или оказания услуг.
• Если бизнес эффективно использует здания, технику и другие ОС, то фондоотдача растёт, а фондоёмкость падает. Это означает, что при меньшей сумме затрат на станки, цеха и склады компания реализует больше продукции.
• Нормативных значений фондоотдачи и фондоёмкости не существует. Показатели отслеживают в динамике, сравнивают с результатами конкурентов и анализируют вместе с другими метриками — оборачиваемостью и рентабельностью.