Во что инвестировать в 2025 году, если вложения рассчитаны на год, 5 или 10 лет

Борис Богоутдинов

Управляющий партнёр консалтинговой компании «2Б Диалог»

— Неквалифицированным инвесторам в краткосрочной перспективе рекомендую рассмотреть банковские вклады. Они дают высокую доходность — до 24% годовых — при минимальных рисках. Даже если с банком что-то случится, вкладчик сможет вернуть застрахованную часть вклада — 1400 000 рублей.

Дмитрий Бородин

Инвестиционный директор венчурного фонда. Спикер курсов Skillbox «Финансовое моделирование», «Инвестиционная оценка»

— Сейчас в России высокая инфляция и сильная волатильность на рынке. Поэтому краткосрочную часть своего портфеля, где-то треть от всего объёма, я держу в валюте. Если у инвестора нет брокерского счёта, можно держать валюту наличными. Если есть счёт, можно инвестировать в доллары или валюты, которые коррелируют с долларом. Например, евро, дирхамы и юани.

Ещё 30–40% портфеля можно держать на депозите или в облигациях. Если сумма больше страховой части по депозитам, лучше держать её в разных банках.

Вячеслав Алексейцев

Управляющий директор (COO) инвестиционной УК People&People

— В 2025 году для краткосрочных вложений подойдут депозиты и сберегательные счета. Выгоднее держать деньги в депозитах, так как по ним доходность достигает 24% годовых. Такие ставки есть, например, в «Сбере», «Т-Банке» и «Альфа-Банке». Также можно покупать краткосрочные облигации надёжных эмитентов. Например, «Сбера» или «Лукойла». Можно найти даже облигации крупных госкомпаний с доходностью до 25%.

Олег Решетников

Эксперт по фондовому рынку в «БКС Мир инвестиций».

— В 2024 году все российские активы значительно подешевели и стали очень интересны для инвестирования. Но при текущих жёстких денежно-кредитных условиях и сохраняющихся геополитических рисках не все компании способны показывать сильные финансовые результаты.

Ожидается, что в 2025 году ставка ещё останется на высоком уровне. Поэтому при краткосрочных целях лучше отдавать предпочтение компаниям с сильным балансом, низким показателем долговой нагрузки и высокой маржинальностью, которая сможет перекрыть процентные расходы по кредитам. Аналитики БКС позитивно смотрят на акции «Газпром нефти», «Татнефти», HeadHunter, «Мать и дитя» и «Яндекса».

Хорошим решением также будет вложение в фонды денежного рынка. Это низкорискованный инструмент, который даёт стабильную доходность на уровне ключевой ставки.

Майя Кузнецова

Финансовый и инвестиционный советник

— Инвестиции всего на один год не предполагают высоких рисков. В 2025 году прогнозируют высокую ключевую ставку, поэтому для краткосрочных инвестиций подходят фонды денежного рынка либо короткие облигации.

Денежные фонды — консервативный вариант, который сейчас выгоднее вклада. Валюта сразу реагирует на повышение ключевой ставки, в отличие от вкладов, которые фиксируют процент на определённый срок. И если в 2025 году ключевая ставка снова станет повышаться, денежный фонд будет выгоднее.

Если мы говорим об облигациях с постоянным купоном, то при повышении ставки их рыночная стоимость будет падать. Поэтому, если реинвестировать купоны, доходность будет ещё выше.

Можно инвестировать во флоатеры — это тоже облигации, но их купон привязан к ключевой ставке. Соответственно, при повышении ставки такие облигации принесут больший доход, чем облигации с фиксированным купоном. Конечно же, речь идёт об эмитентах с высоким рейтингом — AAA.

Олег Скапенкер

Доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ имени Г. В. Плеханова

— Можно уверенно предположить, что ставки, по крайней мере в начале года, будут высокими, как и инфляция. На это стоит ориентироваться при принятии инвестиционных решений. Если срок инвестирования — один год, лучше рассмотреть ликвидные инструменты, которые можно гарантированно и быстро продать. Наиболее очевидное решение — депозит и облигации. У депозитов сейчас высокая доходность и низкие риски. Облигации тоже можно выгодно купить, но нет гарантий, что через год их удастся продать с достойной доходностью.

Алексей Ковалев

Руководитель направления анализа долговых рынков в ФГ «Финам»

— На годовом горизонте облигации могут быть выгоднее депозитов. Например, по корпоративным облигациям с рейтингом от АА- и выше можно зафиксировать доходность от 25%. Рейтинг облигаций можно посмотреть на сайте рейтингового агентства «Эксперт РА».

Стоит отдавать предпочтение узнаваемым компаниям, не гнаться за доходностью. Короткий срок до погашения защищает от риска обесценивания облигаций в случае, если Банк России продолжит повышать ключевую ставку в 2025 году. У облигаций, в отличие от банковского вклада, предусмотрен механизм накопленного купонного дохода, который позволяет не потерять накопленный процент, даже если облигацию придётся продать раньше даты её погашения.

Юлия Афанасьева

Финансовый наставник в инвестиционной группе «Финам». Преподаватель учебного центра «Финам» и спикер курса Skillbox «Трейдинг».

— В портфель на 3-5 лет можно включить акции надёжных компаний без нисходящих трендов. Например, «Сбера», «Лукойла», «Аэрофлота» и «Яндекса». Доля акций в портфеле не должна превышать 50%. Остальные 50% можно вложить в облигации федерального займа или корпоративные облигации крупных компаний со сроком погашения, совпадающим со сроком вывода денег.

Олег Решетников

Эксперт по фондовому рынку в «БКС Мир инвестиций».

— Если горизонт инвестирования от трёх до пяти лет, можно присмотреться к облигациям с таким же сроком погашения. Сейчас они торгуются с большим дисконтом к номинальной стоимости. Если ключевая ставка начнёт опускаться, то облигации начнут дорожать. Тогда их можно будет продать, не дожидаясь погашения. В топе у аналитиков БКС такие облигации, как ОФЗ 26241, 26243, 26230, 26239, 26247. Их доходность к погашению варьируется от 16,8 до 18,1%.

Майя Кузнецова

Финансовый и инвестиционный советник

— Срок от трёх до пяти лет подходит для инвестирования в акции, облигации и валютные инструменты. Инвестиции в акции подойдут инвесторам, готовым к высокому уровню риска. Ведь исторически после сильных просадок индекс может восстанавливаться до семи лет, а в некоторых случаях и десятилетия. Я бы обратила внимание на акции компаний с низкой долговой нагрузкой. Они более устойчивы при непредвиденных обстоятельствах.

По рынку акций сложно строить прогноз, потому что мы живём во время непредсказуемых политических событий. Если напряжение между странами снизится, вероятнее всего, рынок начнёт расти. Если политическая напряженность возрастёт, то последствия непрогнозируемы.

Чтобы не опасаться обесценивания рубля, в портфель можно добавить флоатеры и валютные инструменты: золото либо валютные облигации. На Московской бирже есть как долларовые выпуски, так и юаневые. Вся инфраструктура находится в российском контуре, поэтому рисков санкций и заморозки денег нет.

Олег Скапенкер

Доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ имени Г. В. Плеханова

— При горизонте инвестирования до пяти лет можно смотреть на акции, инвестиционные паи фондов — за такой срок рынок, как правило, растёт.

Однако и здесь всё зависит от толерантности инвестора к риску. Необходимо определиться, что в приоритете — сохранность или доходность. В первом случае подойдут акции крупных компаний или государственные облигации со скромной доходностью. Во втором случае заработать можно куда больше, но есть и риск потерять всё. Если объёмы инвестиций высоки, можно подумать об инвестициях в недвижимость, доходность по которой будет формироваться из роста рыночной стоимости и арендного потока. Если такие вложения не по карману, помогут паевые инвестиционные фонды недвижимости.

Дмитрий Бородин

Инвестиционный директор венчурного фонда. Спикер курсов Skillbox «Финансовое моделирование», «Инвестиционная оценка»

— Цель инвестиций вдолгую — создать диверсифицированный портфель. В него должны входить акции, облигации, депозиты и недвижимость. Сейчас российскому инвестору доступны только бумаги отечественных компаний. Но в будущем в портфель могут входить и иностранные бумаги.

Юлия Афанасьева

Финансовый наставник в инвестиционной группе «Финам». Преподаватель учебного центра «Финам» и спикер курса Skillbox «Трейдинг».

— Наверное, проще сказать, во что вкладываться не нужно. Если в ваших планах через 10 лет собрать прирост в десятки тысяч процентов и при этом вы делаете ставки на зелёную энергетику, развитие искусственного интеллекта, успехи фармацевтики, то, скорее всего, вы ошибётесь.

Возможно, перечисленные отрасли станут «дойными коровами» в будущем и будут давать дивиденды и умеренную прибыль. Но искать яркие звёзды, которые принесут нереальное обогащение, нужно не на поверхности. Тренируйте насмотренность и эрудицию.

Ещё одна ошибка, которую делают инвесторы, — составляют дивидендные портфели и рассчитывают жить на пассивный доход. Пассивный доход — это когда ты сидишь под пальмой и ничего не делаешь. А если нужно каждый раз, когда выходит отчёт или новость, анализировать акции, картинка с пассивным доходом рассыпается.

Нужно охотиться за акциями с высокими дивидендами, постоянно менять эмитентов. Риски при таком инвестировании тоже будут высокими. Если вы не готовы идти на риски, — проще купить индекс вашего рынка через фьючерс, а на сумму, которой не требуется гарантийное обеспечение, приобрести надёжные облигации. Вероятнее всего, доходность будет выше, чем в случае, если вы соберёте портфель из дивидендных акций. И даже если не выше, то гораздо стабильнее.

Вячеслав Алексейцев

Управляющий директор (COO) инвестиционной УК People&People

— Если мы говорим про долгосрок от 10 лет, то можно посмотреть на диверсифицированный портфель акций с исторически высокой доходностью, индивидуальные инвестиционные счета, жилую или коммерческую недвижимость.

Олег Решетников

Эксперт по фондовому рынку в «БКС Мир инвестиций».

— При долгосрочных инвестициях можно брать на себя более высокие риски, но всё же увлекаться ими не стоит. Можно руководствоваться принципом штанги, который описывал Нассим Талеб в своих книгах. Небольшую часть капитала (до 20%) направить в рисковые идеи с потенциально высокими темпами роста, а основную часть вложить в надёжные облигации и акции.

Сейчас на российском рынке появляются новые компании. Ориентируясь на долгосрочную перспективу, можно включать в рисковую часть некоторые из новых имён. Например, «Озон Фармацевтику» и «Промомед». Остальные акции покупать по мере их выхода на рынок и после проведения анализа. До того момента можно вложить деньги в бумаги, которые сильно упали, но имеют перспективы роста. Например, в «Новатэк», «ФосАгро», «ММК», «Транснефть», «Аэрофлот».

Майя Кузнецова

Финансовый и инвестиционный советник

— Если инвестор инвестирует вдолгую, то может позволить себе более высокий риск и увеличить долю акций. По статистике, на длинном горизонте акции обыгрывают облигации по доходности. Поэтому идея держать сбалансированный портфель не теряет актуальности. Инвесторы, у которых собран портфель из разных классов активов, уже проверили это на себе. Для пассивного инвестора нет смысла искать заветный инструмент, когда можно с помощью диверсификации и регулярной ребалансировки наращивать капитал.

Если цель инвестора — постоянный денежный поток, то портфель должен быть другим. Основу такого портфеля составят облигации, в частности акции на перспективу 10 лет.

Алексей Ковалев

Руководитель направления анализа долговых рынков в ФГ «Финам»

— В настоящее время сложились уникальные условия: очень интересная доходность зафиксирована на много лет вперёд. Например, ОФЗ позволяют зафиксировать около 16% годовых на период почти 17 лет. Очевидно, что сейчас не найти банковских депозитов на такую перспективу.