Стоит ли вкладывать деньги в российские акции в 2025 году

Майя Кузнецова

Финансовый и инвестиционный советник

— Пока сохраняется высокая ключевая ставка и общая неопределённость будущего, говорить о росте российского рынка не приходится. Зачем инвестировать в рисковый актив, если вклад в банке и облигации дают доходность выше 20%? Так считает рынок, поэтому индекс падает с мая 2024 года.

Какие компании выглядят интереснее на фоне других:

• «Т-Банк» — ждём завершения объединения с «Росбанком» и реализации планов менеджмента по оптимизации процессов, наращиванию капитала, кредитного портфеля и выстраиванию единых бизнес-процессов. Также банк планирует регулярно выплачивать дивиденды и развивать нефинансовые проекты.
• «Корпоративный центр ИКС 5» — в ожидании возвращения к торгам, компания активно растёт, открывает новые магазины и развивает онлайн-торговлю.
• «МД Медикал Груп» — планирует расширение сети и развитие в регионах.
• «Полюс» — долгосрочная история. Компания планирует удвоить производство золота за счёт новых месторождений, которые запустит к 2028–2029 году.

При этом инвестор должен понимать, за счёт чего будут расти акции той или иной компании. Какой у них потенциал? Одно дело, если у компании стабильный бизнес с регулярными дивидендами. Другое дело, если компания убыточна, у неё высокая долговая нагрузка или неэффективный бизнес.

Например, если компания разрабатывает новое месторождение, которое кратно увеличит её выручку и прибыль в будущем, инвестиции в неё будут обоснованной и хорошей идеей. Если же у бизнеса постоянно снижается выручка, падают продажи, уменьшается капитал, то ничего хорошего от его ценных бумаг ждать не стоит.

Например, акции «Газпрома» сейчас близки к минимумам 2009 года. Стоит ли покупать? А какой потенциал роста? Если подпишут мирный договор, снимут санкции и возобновят поставки газа в Европу, очевидно, акции будут расти. Но кто может поручиться за такой сценарий развития событий?

Сергей Суетин

Экономист, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики Института международных экономических связей

— Если инвесторы планируют вложить деньги на долгий срок, покупка акций российских компаний в 2025 году будет правильным решением. Я выделяю для себя следующие бумаги.

«Сбер». Сейчас можно купить акции банка по привлекательной цене и уже летом получить дивиденды более 15%. Акции «Сбера» интересны ещё и потому, что в условиях кризиса к лидерам всегда больше доверия. Акции банка сейчас продаются игроками рынка не из-за того, что у банка проблемы, а из-за того, что спекулянты перекладываются в более доходные активы. Каждый раз после падения акции «Сбера» неизменно вырастали до справедливого уровня оценки. Так произошло, например, после кризисов в 1998, 2008, 2014, 2020 и 2022 годах.

Ещё важная деталь: банк наращивает основные финансовые показатели даже в условиях рекордно высоких ставок. А теперь представим, сколько будет зарабатывать «Сбер», когда ЦБ РФ перейдёт к снижению ключевой ставки. Очевидно, прибыль будет ещё больше, а стоимость акций — выше.

Привилегированные акции «Сургутнефтегаза». Эти акции помогут сохранить деньги при высокой инфляции. «Сургутнефтегаз» традиционно поддерживает отличное финансовое состояние, повышенную финансовую устойчивость, имеет понятную и проверенную годами дивидендную политику. Если для подавляющего числа компаний рост ставок — серьёзная проблема, то «Сургутнефтегаз», наоборот, бенефициар этого явления.

При этом важно помнить, что в эффективном портфеле должны быть не только акции, но и другие инструменты: фонды денежного рынка, облигации, ПИФы. Диверсификация — важный, но в то же время простой способ управления рисками, которыми нельзя пренебрегать в условиях кризиса в экономике и на финансовых рынках.

Дмитрий Бородин

Инвестиционный директор венчурного фонда. Спикер курсов Skillbox «Финансовое моделирование», «Инвестиционная оценка»

— В акции стоит вкладывать всегда и регулярно. Сейчас в России высокая инфляция, акции стоят дёшево. В перспективе они могут начать расти в 2026–2027 годах.

В текущих рисковых условиях лучше вкладываться только в стабильные компании по следующим критериям:

• Прибыль не ниже нуля.
• Положительный денежный поток.
• Хотя бы часть выручки — в валюте. Например, валютную выручку получает нефтяной и металлургический сектор.
• Низкие долговые нагрузки.

В акции не следует вкладывать всю сумму сразу. Это поможет не потерять все деньги в случае падения рынка.

Юлия Афанасьева

Финансовый наставник в инвестиционной группе «Финам». Преподаватель учебного центра «Финам» и спикер курса Skillbox «Трейдинг»

— Сейчас некоторые инвесторы считают, что стоимость российских акций ниже уже не будет. Но пока ценная бумага имеет хоть какую-то стоимость, ей всегда есть куда падать. И пока рынок не планирует выбираться из кризиса, лучше покупать акции, которые с 2019 года были устойчивы ко всем вызовам судьбы. Таких акций на российском фондовом рынке немного. С точки зрения технического анализа к ним можно отнести бумаги «Яндекс», «Аэрофлот», «Полюс», «Сбер», «Лукойл».

Борис Богоутдинов

Управляющий партнёр консалтинговой компании «2Б Диалог»

— Акции сейчас — инструмент долгосрочных инвестиций. Пока хорошую динамику показывают акции «Полюса», «Новатэка», «Т-Технологий». В первую очередь в этот набор включены компании, добывающие золото, газ, и компании сектора технологий. Они в ближайшее время продолжат показывать рост — среди прочего из-за геополитики, общего роста цен и развития новых технологий.

Для краткосрочных вложений лучше рассмотреть денежные ПИФы. Например, «БПИФ Альфа-Капитал Денежный рынок», «БПИФ Первая — Фонд Сберегательный», БПИФ «Ликвидность» (УК «ВИМ»), «Тинькофф Денежный рынок».