Коэффициент текущей ликвидности: что он показывает и как его рассчитать

Коэффициент текущей ликвидности — один из показателей финансовой устойчивости бизнеса. С его помощью можно понять, грозит ли компании банкротство и как быстро она может избавиться от долгов.

В этом материале объясняем, как рассчитать коэффициент и как оценить полученное значение. Статья будет полезна тем, кто погружается в тему с нуля.

• Что показывает коэффициент текущей ликвидности
• Как рассчитать его по балансу
• Какое значение считается нормальным
• Как повысить коэффициент текущей ликвидности
• Какие другие коэффициенты используют для анализа состояния бизнеса

Что показывает коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности — это отношение стоимости оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств компании. Иначе этот показатель называют коэффициентом покрытия.

Коэффициент показывает, сможет ли компания выплатить долги за счёт оборотных активов. Показатель нужен, чтобы оценить финансовое состояние бизнеса и его устойчивость. Собственники и руководители компании оценивают текущий коэффициент и отслеживают его динамику, чтобы понять, нет ли у бизнеса проблем.

Также показатель могут оценивать внешние заинтересованные лица:

• Банки и финансовые учреждения запрашивают его, чтобы понять, не окажется ли нагрузка на компанию непомерной, и решить, стоит ли выдавать ей кредит, а если да, то на каких условиях.
• Поставщики и подрядчики используют его, чтобы понять, нет ли угрозы банкротства, и решить, стоит ли работать с компанией.
• Инвесторы — чтобы принять решение о покупке или продаже акций компании.
• Налоговые органы рассчитывают ликвидность стратегически важных предприятий, опираясь на приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 №104.

Ещё коэффициент текущей ликвидности могут запрашивать или рассчитывать арбитражные управляющие при процедуре банкротства. Они действуют в соответствии с нормами, которые содержит Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 №367. Благодаря расчёту коэффициента управляющий понимает, достаточно ли у компании активов для погашения долгов и можно ли удовлетворить требования кредиторов полностью.

Компании с высокой текущей ликвидностью легче получить кредит и добиться отсрочки платежа от поставщиков, а также привлечь инвестиции. Бизнес выглядит привлекательным и надёжным для кредиторов. Компания с низкой текущей ликвидностью может столкнуться с отказами в получении займов, поскольку кредиторы посчитают выдачу займа ей рискованной.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывают по бухгалтерскому балансу. Вот формула, которую для этого используют:

Показатели, применяемые в этой формуле, выражаются в деньгах, поэтому отдельная единица измерения для самого коэффициента не предусмотрена.

К оборотным активам относят следующие строки бухгалтерского баланса:

• 1240 — финансовые вложения;
• 1250 — денежные средства и их эквиваленты;
• 1230 — дебиторская задолженность;
• 1260 — прочие оборотные активы;
• 1210 — запасы;
• 1220 — НДС на приобретённые товары, материалы и услуги.

К краткосрочным обязательствам относят следующие строки бухгалтерского баланса:

• 1520 — кредиторская задолженность;
• 1550 — прочие обязательства;
• 1510 — заёмные средства;
• 1540 — оценочные обязательства.

Формула для расчёта, приведённая выше, — базовая; её могут изменять в зависимости от целей анализа и специфики работы компании. Например, некоторые бухгалтеры предпочитают исключать НДС из расчёта коэффициента. Некоторые не учитывают неликвидные активы вроде долгосрочной дебиторской задолженности — потому что, если учесть их, коэффициент будет завышен.

Иногда данных в бухгалтерском балансе может не хватить. Тогда для расчёта могут проводить инвентаризацию, чтобы, например, определить запасы, или запрашивать дополнительные документы — допустим, отчёты о продажах.

Какое значение коэффициента текущей ликвидности считать нормальным

Есть разные мнения. Большинство специалистов считают, что оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности — 1–2. Например, такое значение приводят в учебном пособии и в учебнике для студентов вузов. Но в самоучителе для бухгалтеров говорят о норме в 1,7–2. Давайте разберёмся, что означают разные показатели.

КТЛ 1–2. Значение говорит о том, что у компании достаточно оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Бизнес работает стабильно: компания может расплатиться с долгами и при этом использовать свои активы для дальнейшего развития.

КТЛ меньше 1. Если коэффициент равен 1, компании придётся реализовать все оборотные активы, чтобы погасить текущие обязательства, — это остановит её деятельность. Если коэффициент меньше 1, у компании не хватит денег на погашение обязательств, даже если она продаст все оборотные активы, — возможно, есть риск банкротства.

КТЛ больше 3. Это говорит о том, что компания не использует активы для развития или использует неэффективно. Такое может происходить, например, из-за избытка нереализованных товаров на складе.

В разных секторах экономики средние значения разные, и каждый год они меняются в зависимости от экономической обстановки. Так, в 2023 году средний коэффициент ликвидности компаний, которые занимаются строительством инженерных сооружений, составлял 1,258, а компаний в сфере растениеводства, животноводства и охоты — 3,113. Средние значения для компаний из разных отраслей можно посмотреть в таблице.

Так происходит из-за специфики бизнеса. Например, в пищевой промышленности и розничной торговле продуктами коэффициент будет ниже общепринятой нормы — потому что там высокая оборачиваемость активов, обусловленная скоростью порчи товара.

Как повысить коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности может меняться из-за множества факторов — от изменений в составе активов до общей экономической ситуации и колебаний валютных курсов. Вот что обычно делают компании, чтобы повысить коэффициент.

Снижают кредиторскую задолженность. Для этого оценивают структуру долгов и ускоряют получение денег — списывают безнадёжные долги или реструктурируют задолженности.

Увеличивают оборотные активы, не снижая их оборачиваемость. Оборачиваемость показывает, как быстро активы превращаются в деньги. Чтобы увеличить оборотные активы, не снижая оборачиваемость, компании могут, например, оптимизировать запасы.

Увеличивают доходы. Например, за счёт повышения производственных мощностей. Это позволяет снизить долю краткосрочных обязательств.

Какие ещё коэффициенты используют, чтобы оценить состояние бизнеса

Есть два коэффициента, которые часто оценивают вместе с коэффициентом текущей ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) позволяет определить, насколько быстро компания может погасить свои текущие обязательства, используя наличные средства и краткосрочные финансовые вложения. Формула его расчёта выглядит так:

Нормальное значение коэффициента — 0,2–0,5. Такие показатели приведены в пособии, учебнике и самоучителе, которые мы упоминали выше.

Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ) показывает способность компании вернуть свои долги в случае, если дебиторы выполнят обязательства перед ней. Формула его расчёта выглядит так:

В учебнике, пособии и самоучителе, которые мы упоминали выше, авторы говорят о норме 0,8–1,1 и 0,5–1.

Часто КТЛ, КАЛ и КБЛ оценивают в динамике, вместе. Это позволяет понять, в чём причины проблем. Например, если значение коэффициента текущей ликвидности находится в пределах нормы, а значения коэффициентов абсолютной и быстрой ликвидности — нет, это может говорить о том, что у компании мало денег на счетах и большая дебиторская задолженность.

Главное о коэффициенте текущей ликвидности в 3 пунктах

• Коэффициент текущей ликвидности — отношение стоимости оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств компании. Он показывает, сможет ли компания выплатить долги за счёт оборотных активов, и позволяет оценить финансовое состояние компании.
• Коэффициент рассчитывают по бухгалтерскому балансу. Для этого стоимость всех оборотных активов делят на сумму всех краткосрочных обязательств компании.
• Нормальное значение коэффициента — 1–2. Но в отдельных отраслях из-за специфики бизнеса нормы могут быть другими — например, в сфере растениеводства коэффициент в 2023 году был больше 3.