Как получить статус квалифицированного инвестора и зачем он нужен

Использование некоторых инвестиционных инструментов может быть слишком рискованным или сложным для начинающего инвестора. Без опыта и понимания принципов их работы можно быстро потерять деньги. Поэтому доступ к таким инструментам ограничен — их могут использовать только люди, доказавшие свою квалификацию.

В этой статье редакции «Деньги» Skillbox Media расскажем:

• какие бывают инвесторы и кто такой квалифицированный инвестор;
• по каким критериям присваивают статус «квала»;
• обязательно ли получать статус квалифицированного инвестора;
• как получить статус квалифицированного инвестора;
• какие документы нужны для подтверждения статуса.

Какие бывают инвесторы и кто такой квалифицированный инвестор

ЦБ РФ разделяет участников рынка на квалифицированных и неквалифицированных инвесторов. Рассказываем, чем они различаются.

Неквалифицированные инвесторы, или «неквалы». Любой инвестор на фондовом рынке по умолчанию считается неквалифицированным. «Неквалы» могут вкладывать деньги в простые и низкорисковые бумаги, которые доступны на российских биржах.

Согласно пункту 2 статьи 3.1 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 №39-ФЗ, неквалифицированные инвесторы могут покупать:

• акции российских и иностранных компаний-эмитентов, которые включены в котировальные списки;
• облигации российских и иностранных компаний с высоким кредитным рейтингом;
• паи инвестиционных фондов — открытых, интервальных, закрытых и биржевых, которые соответствуют требованиям ЦБ;
• государственные ценные бумаги и облигации федерального займа России (ОФЗ) — кроме облигаций с плавающим доходом;
• акции и ценные бумаги иностранных компаний, которые входят в перечень индексов, утверждённый ЦБ.

Также неквалифицированные инвесторы могут покупать некоторые ценные бумаги государств — участников Евразийского экономического союза (ЕАЭС). Раньше было доступно больше бумаг — но с 1 января 2025 года ЦБ ограничил доступ к зарубежным бумагам для неквалифицированных инвесторов из-за рисков заморозки иностранных активов.

Квалифицированные инвесторы, или «квалы» («квалинвесторы»). Это участники рынка ценных бумаг, которые имеют достаточно знаний, опыта и (или) финансовых возможностей для работы с более сложными и рискованными финансовыми инструментами.

Статус квалифицированного инвестора даёт ряд преимуществ. Вот основные из них:

• доступ к иностранным рынкам — возможность покупать акции и облигации зарубежных компаний;
• возможность инвестировать в сложные инструменты — например, в структурные и бессрочные облигации, закрытые ПИФы, хедж-фонды;
• доступ к маржинальной торговле — сделкам с использованием заёмных средств брокера;
• возможность использовать деривативы — опционы, фьючерсы и так далее.

Статус квалифицированного инвестора могут присваивать как физическим лицам, так и юридическим. Ниже разберём, по каким критериям происходит отбор.

По каким критериям присваивают статус «квалифицированный инвестор»

Указанием ЦБ №7060-У от 21.05.2025 в России установлены критерии, при соответствии которым физические и юридические лица могут получить статус квалифицированного инвестора. Разберём их отдельно.

Критерии для физических лиц

Перечислим самостоятельные критерии признания физического лица квалифицированным инвестором.

Опыт работы. Получить статус можно, если не менее двух лет в течение последних пяти лет работать с ценными бумагами в компании, имеющей статус квалифицированного инвестора, или не менее трёх лет — в организации без такого статуса. Также учитывают опыт работы на должностях, на которые назначают по согласованию с ЦБ.

Например, получить статус может тот, кто работал трейдером, портфельным управляющим, аналитиком, инвестиционным консультантом, риск-менеджером.

Объём сделок. За последние четыре квартала оборот по сделкам должен составлять не менее 6 миллионов рублей, при этом операции нужно совершать не реже десяти раз в квартал и не менее одного раза в месяц.

При этом учитываются только сделки с некоторыми видами активов. В зачёт идут, например, сделки с государственными облигациями России и иностранных государств, акциями и облигациями российских и зарубежных эмитентов, депозитарными расписками, паями инвестиционных фондов и другими инструментами.

Размер имущества инвестора. Инвестор должен владеть активами на сумму не менее 12 миллионов рублей в момент подачи заявления, а с 1 января 2026 года — на сумму не менее 24 миллионов рублей. Учитывают денежные средства на счетах и вкладах, драгоценные металлы на обезличенных счетах, ценные бумаги из котировальных списков и некоторые другие активы.

Доходы физического лица. Доходы за два предшествующих года должны составлять не менее 12 миллионов рублей. Они могут быть разными: зарплата, премии, доходы по процентам от вкладов или от продажи ценных бумаг. Однако средства от продажи недвижимости, облагаемые НДФЛ, не учитывают: это исключение призвано защитить инвесторов, временно располагающих крупной суммой после продажи жилья.

Профессиональная квалификация. Опыт и знания инвестора можно подтвердить свидетельством о квалификации от ЦОК по профессиональному стандарту «Специалист рынка ценных бумаг» или «Специалист по финансовому консультированию».

Также право на статус квалифицированного инвестора дают международные профессиональные сертификаты в сфере финансов и инвестиций — например, Chartered Financial Analyst (CFA) или Certified International Investment Analyst (CIIA). Полный перечень сертификатов, которые подтверждают статус, можно найти тут.

Высшее образование. Выпускники программ «Финансы и кредит» или «Финансы», а также кандидаты и доктора экономических наук по специальности «Финансы, денежное обращение и кредит» автоматически признаются квалифицированными. В зачёт идут дипломы вузов из перечня, утверждённого Указом Президента Российской Федерации №405 от 05.07.2021.

Критерии для юридических лиц

Для юридических лиц список требований меньше. Они могут получить статус квалифицированного инвестора, если соответствуют хотя бы одному из критериев ЦБ РФ:

• собственный капитал размером не менее 200 миллионов рублей;
• годовая выручка не менее 2 миллиардов рублей;
• владение активами на сумму не менее 2 миллиардов рублей;
• за последний год в квартал совершалось не менее пяти сделок с ценными бумагами или производными инструментами на сумму от 50 миллионов рублей.

При этом некоторые организации по закону получают статус квалифицированного инвестора автоматически. К ним относятся:

• профессиональные участники рынка — брокеры, дилеры, управляющие компании;
• банки и кредитные организации, негосударственные пенсионные фонды;
• финансовые институты — например, госкорпорация «ВЭБ.РФ», Агентство по страхованию вкладов (АСВ);
• международные финансовые организации — Всемирный банк, МВФ и другие.

Такое разграничение позволяет ЦБ упростить доступ к статусу квалифицированного инвестора для крупных и опытных участников рынка, одновременно снизив риски для менее опытных участников.

Как получить статус квалифицированного инвестора

Разберёмся, что нужно сделать физлицу, чтобы получить статус квалифицированного инвестора.

Обратиться в брокерскую компанию или банк. Именно они, а не ЦБ напрямую взаимодействуют с инвесторами и определяют их квалификацию.

Читайте также:

Кто такой биржевой брокер, чем он занимается и зачем нужен инвестору

Подготовить документы. В зависимости от критерия, которым вы хотите воспользоваться, нужно подготовить пакет документов и предоставить их брокеру. Расскажем об этом подробнее ниже.

Подать заявление. Это можно сделать через личный кабинет, в мобильном приложении брокера или офисе брокерской компании. В заявлении физлицо подтверждает, что осознаёт все риски, которые связаны с инвестициями.

Получить статус и его подтверждение. Брокеры самостоятельно устанавливают сроки рассмотрения заявлений — решение о присвоении статуса могут принять в срок от одного до 10 рабочих дней.

Если принято положительное решение, брокер направляет инвестору уведомление о признании статуса и не позднее следующего рабочего дня вносит его в свой реестр квалифицированных инвесторов.

Статус квалифицированного инвестора действует бессрочно, но его можно утратить. При переходе к другому брокеру предыдущий исключает клиента из своего реестра. Формально закон позволяет новому брокеру признать ваш статус на основании сведений из реестра другого участника рынка, согласно подпункту 12.1 пункта 5 статьи 51.2 закона «О рынке ценных бумаг». Однако на практике это случается редко.

Кроме того, брокеры обязаны отозвать статус в течение трёх рабочих дней, если выяснится, что его присвоили на основании недостоверных данных.

Обязательно ли получать статус квалифицированного инвестора

Нет, не обязательно. Доступ к отдельным сложным инструментам могут получить и неквалифицированные инвесторы, если сдадут специальный тест.

Для каждого вида активов предусмотрен свой тест. Примеры вопросов можно посмотреть в документах ЦБ. Знания инвестора может проверить брокер, управляющий, форекс-дилер, дилер или управляющая компания ПИФа.

Обычно тест предлагают пройти в момент, когда инвестор пытается купить инструмент, который ему пока недоступен. Соответствующее уведомление появляется прямо в приложении брокера — и там же можно ответить на вопросы. Тест можно проходить бесплатно неограниченное количество раз, пока не будет достигнут необходимый результат. После успешной сдачи доступ к инструменту открывается автоматически.

Срок действия результатов теста — пять лет со дня его получения или со дня совершения последней сделки с тем классом инструментов, по которому проводили тестирование.

Какие документы нужны для получения статуса

Пакет документов зависит от того, каким критерием вы планируете воспользоваться. Многие брокеры принимают сканы документов в личном кабинете, мобильном приложении или чатах поддержки. Поэтому далее будем говорить именно об электронных копиях.

Согласно Указанию ЦБ №7060-У от 21.05.2025, документы должны быть:

• подписаны собственноручной или электронной подписью либо заверены тем, кто выдаёт документ;
• актуальны — например, брокер не примет выписки об активах, оборотах и имуществе старше 15 дней.

Если вы планируете получать статус по оборотам или размеру активов у своего брокера, все нужные выписки брокер сформирует сам.

Если активы находятся у другого брокера, потребуются:

• выписка по депозитарному счету,
• документ об открытии счёта,
• документ об открытии счёта депо.

Если ваши денежные средства хранятся в банке, не связанном с брокером, нужно оформить:

• справку об активах или выписку с банковского счёта;
• документ об открытии счёта.

Если у вас есть подходящее профильное образование, потребуется основная страница диплома с информацией, кому он выдан и какая присвоена специальность. Если есть международный сертификат из списка, можно предоставить скан действующего сертификата.

Если вы планируете подтверждать доходы, потребуется справка от налогового агента — например, от работодателя по форме 2-НДФЛ — или декларация 3-НДФЛ с отметкой ФНС о принятии к рассмотрению.

Если подтверждаете статус через опыт работы, потребуется заверенная копия трудовой книжки и оригиналы и копии должностных инструкций. Брокер может запросить и другие документы, например копию и оригинал трудового договора, — важно подтвердить, что вы действительно непосредственно совершали сделки с финансовыми инструментами, подготавливали индивидуальные инвестиционные рекомендации или управляли рисками.

Главное о статусе квалифицированного инвестора в 4 пунктах

• Основное преимущество статуса квалифицированного инвестора — доступ к сложным финансовым инструментам. Например, к иностранным ценным бумагам, структурным облигациям, хедж-фондам и производным инструментам.
• Физлица могут получить статус, если соответствуют одному из критериев: имеют оборот сделок на сумму от 6 миллионов рублей за четыре квартала, активы или доход на сумму от 12 миллионов рублей за год, профильное образование или международный финансовый сертификат.
• Получить статус можно через профессиональных участников рынка: брокеров, дилеров, управляющих ПИФами. Документы — например, брокерские выписки, выписки по счетам, трудовая книжка или сведения об образовании — чаще всего подаются электронно в личном кабинете брокера. Профильный диплом может снизить порог требований по доходам или имуществу инвестора.
• Статус присваивают в течение 1–10 рабочих дней. Статус действует бессрочно, но может быть отменён — если инвестор передал недостоверные сведения или если он сменил брокера. У нового брокера статус придётся подтверждать заново.