Что такое корпоративные финансы — объясняем термин простыми словами

Корпоративные финансы — многозначный термин, которым обозначают область знаний, учебную дисциплину, деньги корпорации и управление этими деньгами.

Если вы строите карьеру в крупной компании или изучаете финансы, вы точно с этим термином столкнётесь. В этой статье-объяснялке мы расскажем:

• что значит термин «корпоративные финансы»;
• какие задачи решает управление корпоративными финансами;
• кто управляет корпоративными финансами в компаниях;
• что изучает дисциплина «корпоративные финансы»;
• как узнать больше об экономике и финансах бизнеса.

Что такое корпоративные финансы

Как мы уже сказали выше, термин «корпоративные финансы» означает одновременно и область знаний, и сферу деятельности, и финансы корпораций как таковые.

У термина «финансы» есть много определений, которые нет смысла обсуждать в этой статье. Простое объяснение того, что такое финансы и чем они отличаются от денег, выглядит так. Финансы — это деньги, которые вложены в оборот или в производство благ. То есть деньги на счетах компании или на банковском депозите частного лица — это финансы, а вот деньги в кармане автора этой статьи, пожалуй, нет (пока).

Что касается корпорации, то так называют компанию с долевой собственностью, где разделены функции собственника и управления. Форма бизнеса, которая подпадает под это определение, — акционерное общество. Компаниями в форме АО владеют акционеры, а управляют бизнесом наёмные менеджеры — они могут владеть акциями, но это не обязательно.

Таким образом, корпоративные финансы охватывают всё, что связано с управлением деньгами в крупных компаниях, где разделены функции собственников и управленцев. Кроме того, корпоративные финансы — это дисциплина, которая изучает управление в описанной выше сфере деятельности.

Авторы российских учебников часто обращают внимание на то, что корпоративные финансы — это только финансы корпораций, а не финансы любых компаний. Например, об этом говорится в учебнике Высшей школы экономики и в учебнике Уральского федерального университета. В англоязычной литературе термин «корпоративные финансы» часто значит финансы любого бизнеса — например, именно так термин употребляется в этой статье на сайте Бизнес-школы Нью-Йоркского университета.

Приведём пример действия, которое относится к сфере корпоративных финансов. Компания хочет купить другую компанию, поменьше. Оценка покупаемого бизнеса и его финансовых перспектив входит в область корпоративных финансов.

Другой пример — компания стабильно получает прибыль, открывает новые филиалы. Однако в отрасли случается кризис. Прибыль компании падает, а обязательства по уплате аренды офисов и зарплаты сотрудникам не исчезают. Работа над тем, чтобы у компании всегда были дополнительные источники финансирования и деньги на случай кризисов, тоже относится к сфере корпоративных финансов.

Зачем нужно управление корпоративными финансами: цели и задачи

Цели и задачи корпоративных финансов зависят от задач бизнеса, от его специфики, экономической ситуации и многих других факторов.

Тем не менее многие эксперты в отрасли утверждают, что цель управления корпоративными финансами — повысить стоимость компании. То есть управление корпоративными финансами должно помочь менеджерам принимать решения, которые увеличат цену акций корпорации. Об этом говорится во введении в корпоративные финансы от Школы бизнеса Нью-Йоркского университета.

Что нужно делать, чтобы достичь этой цели? В учебнике «Корпоративные финансы» УрФУ выделено несколько задач корпоративных финансов. Перечислим и поясним некоторые из них:

• Сформировать достаточный объём финансовых ресурсов — у компании должно быть достаточно денег, чтобы финансировать свою деятельность и выплачивать долги.
• Обеспечить эффективное использование финансовых ресурсов — каждый вложенный бизнесом рубль должен приносить прибыль.
• Оптимизировать денежные потоки — компания должна зарабатывать больше, чем тратит.
• Максимизировать прибыль при допустимом уровне риска — получать максимальную прибыль, не увеличивая риски.
• Обеспечить финансовое равновесие бизнеса — найти источники стабильного дохода.
• Минимизировать расходы — найти расходы, от которых можно отказаться.
• Обеспечить рост экономического потенциала — увеличить количество ресурсов, которые можно использовать для развития бизнеса.

Кто управляет корпоративными финансами в компаниях

Корпоративными финансами управляют финансисты. Финансисты — обобщённое название разных специалистов. Так называют всех людей, которые занимаются финансами, — например, экономиста-финансиста, финансового аналитика, финансового менеджера. Разберём, чем они занимаются.

Экономист-финансист. Оценивает стоимость компаний и активов, определяет инвестиционный потенциал, распределяет активы.

Допустим, компания хочет вложить деньги в фондовый рынок — купить акции, облигации и так далее. Экономист-финансист оценивает эти активы с точки зрения будущей прибыли и даёт рекомендации по тому, какие из них стоит купить.

Финансовый аналитик. Человек, который помогает бизнесу управлять финансами. Он описывает в цифрах всё, что происходит в компании. Изучает массивы данных, извлекает из них важную информацию и представляет её руководителям, чтобы они могли ориентироваться на неё при принятии управленческих решений.

Например, аналитик может предположить, когда окупятся вложения в новый проект, или найти статьи расходов, от которых можно отказаться.

Финансовый менеджер. Человек, который помогает управлять компанией. Он анализирует, куда уходят деньги, и определяет, как эффективнее их использовать, работает с бизнес-планами и отчётами, составляет финансовые модели, оценивает инвестиционные проекты, прогнозирует прибыль.

Что изучают на курсах по корпоративным финансам

Дисциплину «Корпоративные финансы» преподают во многих университетах и бизнес-школах. Она входит в учебные программы по экономике, финансам, управлению и другим связанным специальностям. Её изучают, например, экономисты-финансисты, финансовые менеджеры, бухгалтеры.

В среднем на изучение дисциплины отводят 1–4 семестра. За это время студенты знакомятся с такими темами, как финансовый анализ и финансовое моделирование, инвестиционные решения, риск и затраты на капитал, оценка стоимости капитала и управление его структурой.

Ещё корпоративные финансы можно изучать на курсах. Этот вариант подходит тем, кто уже имеет высшее образование и хочет получить дополнительные знания для работы с финансами. Например, начинающим предпринимателям и директорам, финансистам из смежных областей, менеджерам и руководителям проектов.

На курсах учат планировать бюджет, составлять финансовую отчётность, строить финансовые модели, проводить инвестиционный анализ и делать многое другое.

Есть ли курс по корпоративным финансам в Skillbox? Да, в Skillbox есть программа «Корпоративные финансы: планирование и анализ». На ней обучают всему, что понадобится для работы с финансами:

• составлять бюджет;
• проводить инвестиционный анализ;
• строить финансовую модель;
• оценивать прибыльность или убыточность продукта с помощью финансовой модели;
• составлять отчёты и анализировать результаты.

На курсе преподают практики с опытом работы более 10 лет — финансисты, инвестиционные и финансовые директора крупных российских компаний.

Все студенты получают помощь в трудоустройстве от Центра карьеры Skillbox. Специалисты помогают составить резюме, предлагают партнёрские вакансии и объясняют, как вести себя на собеседовании.

Главное о корпоративных финансах в 3 пунктах

• Корпоративные финансы — область финансов, в которую входит сразу несколько дисциплин. В бизнесе к корпоративным финансам относят все операции и решения, связанные с деньгами корпорации.
• Главная цель управления корпоративными финансами — увеличить прибыль бизнеса, не увеличивая риски. Задача — сформировать достаточный объём ресурсов, чтобы компания развивалась и могла обслуживать долги.
• В компаниях корпоративными финансами занимаются финансисты — экономисты, финансовые менеджеры, финансовые аналитики и другие специалисты, работающие с финансами.