Что такое инфляция, почему она растёт и как сохранить деньги в 2025 году

Инфляция влияет на стоимость товаров, услуг, кредитов и доходность вкладов. Мы поговорили с экспертами, изучили законы и рассказываем, почему растут цены, как Центральный банк борется с инфляцией и какие инструменты инвестирования использовать, чтобы не потерять деньги.

В этом материале разбираемся:

• что такое инфляция и кто её рассчитывает;
• почему растёт инфляция в 2025 году;
• почему низкая инфляция — это тоже плохо;
• кто и как может влиять на инфляцию;
• как рассчитать личную инфляцию;
• как защитить деньги от инфляции.

Что такое инфляция и кто её рассчитывает

Инфляция — обесценивание денег, или рост цен. При высокой инфляции товары быстро дорожают.

Цены на товары и услуги меняются постоянно. Так, с 28 января по 3 февраля 2025 года цены на огурцы выросли на 2,4%, а цены на куриные яйца, наоборот, снизились на 0,5%.

В отчётах Росстата можно посмотреть средний показатель инфляции около 500 наименований. В списки входят товары и услуги повышенного спроса — от говядины и женских сумок до подгузников, услуг маникюра и тарифов на водоснабжение.

В марте 2025 года годовая инфляция в России, по официальным данным, составила 10,06%. Это значит, что цены за год с марта 2024 года по март 2025-го выросли на 10,06%.

Показатель инфляции будет разным для каждого товара или услуги. Будут расти по-разному цены даже на разные марки одного товара. Например, мебель одной фабрики может дорожать на десятки процентов в год, а мебель другой — не дорожать вообще. Почему так происходит, мы расскажем ниже. Но сначала разберёмся, почему инфляция вообще возникает.

Почему возникает инфляция и почему она растёт в 2025 году

Как мы говорили выше, инфляция — это обесценивание денег. Значение инфляции показывает, насколько ослабла или укрепилась валюта. Инфляция растёт, когда рубль дешевеет и производство не успевает за спросом.

Так происходит и в 2025 году. В пресс-релизе Центробанка от 21 марта 2025 года сказано, что рост цен замедлился, но проблема не решена — спрос всё ещё обгоняет предложение.

Рубль ослабевает к доллару. Это влияет на стоимость импорта и товаров с импортными комплектующими.

Вот как это работает. Большинство расчётов в мире проходит в долларах. Когда рубль дешевеет, импортёр тратит больше рублей, чтобы купить товар.

Представьте, что импортёр каждый месяц закупает за рубежом продукцию по доллару за единицу товара, а в России этот товар продаёт в рублях с наценкой в 20%. Посмотрим, как меняется цена на товар в зависимости от курса доллара.

Так происходит со многими товарами. Например, в 2024 году из-за роста доллара крупная бытовая техника подорожала на 4–6%. Об этом писал «Коммерсантъ» со ссылкой на данные дистрибьюторов и ретейлеров.

В экономике сохраняется высокий спрос. Потребители видят, что цены растут, и стараются покупать впрок технику, машины, недвижимость. Чем выше спрос, тем выше инфляция.

Рост и падение спроса заметны на графике динамики выданных кредитов. Например, после резкого снижения в июне 2024 года спрос на ИЖК остаётся сдержанным.

Спрос растёт быстрее, чем выпуск товаров. Как сказано в пресс-релизе ЦБ, «рост внутреннего спроса по-прежнему значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг». Другими словами, объём производства растёт медленнее, чем спрос на товары и услуги.

Пример отрасли, в которой растут цены на отечественную продукцию, — одежда. Как пишет Forbes со ссылками на мнения экспертов и бизнес-консультантов, из-за колебания курса рубля, трудностей с международными платежами и логистикой бренды вынуждены увеличивать стоимость товаров при том же объёме производства.

Сейчас, после продолжительного падения, рубль укрепляется к доллару. С января 2025 года рубль укрепился к доллару на 18,19%. Можно предположить, что теперь инфляция замедлится и цены снизятся. Но на самом деле на цены влияет много факторов, не только колебания рубля.

Цены после укрепления рубля не снижаются моментально по ряду причин. Например, из-за инерции ценовых механизмов: производители и ретейлеры обычно фиксируют цены по старым контрактам, которые заключали по прошлым более высоким курсам; и для пересмотра цен им требуется время. И из-за инфляционного ожидания — бизнес закладывает в цены риски будущей девальвации.

Если тенденция к укреплению рубля сохранится, через 3–6 месяцев можно ожидать некоторого снижения цен. Или, по крайней мере, сохранения их на текущем уровне. Так, Минэкономразвития прогнозировало средний курс доллара в 2025 году на уровне 96,5 рубля, — а текущий курс ниже прогнозируемого. Значит, бизнес постепенно сократит инфляционные ожидания и сможет немного снизить цены.

Как Центральный банк влияет на инфляцию

Центробанк регулирует инфляцию с помощью изменения ключевой ставки. Ключевая ставка — это процентная ставка, под которую Центральный банк страны выдаёт кредиты коммерческим банкам.

Получив такой кредит, коммерческие банки сами выдают кредиты компаниям и розничным потребителям уже под собственный процент, который выше процента ЦБ. В марте 2025 года в России ключевая ставка равна 21%, а средняя ставка по краткосрочным кредитам — 29,1%.

Центральный банк устанавливает целевой показатель инфляции и старается сделать так, чтобы рост цен не был выше этого значения. Это называется таргетированием инфляции. Цель на 2025 год — инфляция не больше 4%. Чтобы замедлить рост цен, в 2024 году ЦБ несколько раз повышал ключевую ставку.

С повышением ключевой ставки повышаются и проценты по кредитам. Люди начинают меньше покупать и больше копить. Денег в экономике становится меньше, спрос на товары снижается, цены — тоже. В результате инфляция замедляется.

Как Центробанк регулирует инфляцию с помощью ключевой ставки, можно увидеть на графике ЦБ РФ. Когда инфляция низкая, Центробанк понижает ключевую ставку. Когда высокая — повышает. Это помогает сдерживать рост потребительских цен, а когда инфляция низкая, ЦБ РФ стимулирует экономику с помощью дешёвых кредитов.

Так, в июне 2024 года годовая инфляция составляла 8,59%. В августе 2024 года она увеличилась до 8,70%, а в сентябре 2024 года составила 8,63%: больше целевого значения. Чтобы стабилизировать ситуацию, Центробанк трижды повышал ключевую ставку в 2024 году: в июле с 16 до 18%, в сентябре — до 19%, в октябре — до 21%.

Почему низкая инфляция — это не всегда хорошо

Инфляция — нормальное явление. Если её нет, это плохо. Нулевая или отрицательная инфляция сильно тормозит развитие экономики. Население покупает меньше товаров, а ещё не хочет держать деньги на банковских депозитах при околонулевой ставке. Поэтому падает спрос, компании начинают меньше производить, экономический рост замедляется.

Центральный банк считает, что для российской экономики комфортное значение инфляции — 4%. Тогда люди покупают товары, инвестируют, производство растёт, экономика развивается.

Но если инфляция достигнет 4%, а Центробанк будет держать высокую ключевую ставку, например 21–22%, — это тоже плохо.

Объясним, почему так происходит. Когда инфляция низкая, а ставки по кредитам выше инфляции, людям и компаниям сложнее обслуживать свои долги.

При низкой инфляции цены на товары практически не растут, но при этом кредиты остаются дорогими. Из-за этого люди покупают меньше дорогих товаров — например, техники, машин, недвижимости.

Из-за низкого спроса у компаний падает прибыль, денег становится меньше, компаниям сложнее закрывать кредиты. Могут возникнуть долги, и тогда бизнес начнёт снижать зарплаты и закрывать филиалы и офисы. Возникает замкнутый круг — люди теряют работу, из-за безработицы не могут позволить себе покупки, что приводит к дальнейшему снижению спроса.

Как рассчитать личную инфляцию

Как мы говорили выше, Росстат рассчитывает общую инфляцию 500 наименований товаров. Обычный человек не использует все товары сразу, поэтому личная инфляция всегда отличается от официальной — она рассчитывается только в отношении тех продуктов и услуг, которыми человек пользуется или собирается пользоваться.

Если вы рассчитаете личную инфляцию, то увидите точную картину расходов и поймёте, как следует распределять деньги, на чём сэкономить, какие расходы стоит отложить, а где можно позволить себе дополнительные траты. Например, расчёт личной инфляции поможет определить, почему в прошлом месяце денег хватило, а в этом нет, сколько денег нужно заложить на ремонт и стоит ли брать кредит.

Чтобы рассчитать личную инфляцию, нужно вести учёт расходов каждый месяц. Пользоваться таблицей Росстата нет смысла — в ней не учтена инфляция каждого бренда. Например, инфляция на молоко от «Первого вкуса» может отличаться от инфляции на молоко «Моё родное».

Рассчитывают инфляцию по формулам.

Для наглядности рассчитаем инфляцию на недвижимость. Допустим, вы хотите купить квартиру в определённом жилом комплексе. Вам нужно понять, что выгоднее — накопить на квартиру или взять её в ипотеку прямо сейчас.

В марте 2024 года квартира в этом жилом комплексе стоила, например, 5 000 000 рублей. А в марте 2025 года — уже 6 800 000 рублей.

Определим годовую инфляцию:

Средняя ставка по ипотеке в феврале 2025 года была равна 7,7%. Значит, взять ипотеку выгоднее, чем копить на квартиру. Инфляция в три раза превышает процентную ставку по ипотеке.

Как защитить деньги от инфляции

Чтобы защитить деньги от обесценивания, можно вложить их в финансовые инструменты, доходность которых равна значению инфляции или превышает его. Например, сделать вклад или купить облигации.

Вклады. В январе 2025 года средняя ставка по вкладам до одного года равнялась 21,0% — этого достаточно, чтобы сберечь деньги от инфляции и немного заработать.

Облигации. В марте 2025 года средняя доходность по государственным облигациям со сроком погашения в один год равна 18,35%. Доходность ОФЗ 26207 составляет 16,96%, а ОФЗ 26219 — 16,82%.

Главное об инфляции в 5 пунктах

• Инфляция — это обесценивание денег. Инфляция влияет на стоимость всех товаров, которыми мы пользуемся: еды, одежды, ЖКХ, бытовой техники, авиабилетов и многого другого.
• На инфляцию может влиять Центральный банк. Он делает это с помощью изменения ключевой ставки. Когда инфляция слишком высокая, он повышает ключевую ставку, чтобы уменьшить спрос. Когда низкая — снижает.
• Центробанк стремится приблизить инфляцию к 4% — это значение, которое позволяет держать спрос и цены на комфортном для экономики уровне.
• Рассчитывает инфляцию Росстат. Он определяет общее значение инфляции более 500 товаров. Поэтому иногда непонятно, почему данные Росстата отличаются от цен, которые мы видим в магазинах. Вы можете рассчитать личную инфляцию — она покажет, как дорожают продукты, которые покупаете именно вы.
• От инфляции не избавиться, но можно спасти деньги от обесценивания. Например, деньги можно хранить на вкладах или в облигациях — это позволяет нивелировать потери и получить доход.