Что такое диверсификация и как она помогает инвесторам и бизнесу снижать риски

В инвестициях и бизнесе можно услышать фразу «не клади яйца в одну корзину». Она отражает суть диверсификации — идею о том, что нужно вкладывать деньги в разные активы.

Этот материал Skillbox Media будет полезен всем, кто задумывается об инвестициях. Разбираемся, как сохранить деньги с помощью диверсификации.

• Что такое диверсификация
• Для чего она нужна
• Что можно диверсифицировать
• В чём плюсы и минусы диверсификации
• Какие есть стратегии диверсификации

Что такое диверсификация

Диверсификация — стратегия, при которой ресурсы вкладывают в разные активы. Её используют инвесторы, бизнес и даже государство.

Чаще всего термин можно услышать от инвесторов. Инвесторы диверсифицируют риски, вкладывая деньги в разные активы — например, в акции, облигации и золото.

Бизнес диверсифицирует риски, когда вкладывает деньги в разные виды производства. Государство — когда вкладывает в разные сферы экономики, например в сырьевой и банковский сектор.

Разберём, для чего нужна диверсификация и что можно диверсифицировать.

Для чего нужна диверсификация

Диверсификация активов нужна, чтобы получить прибыль и минимизировать риски — например, риск потерять капитал. Разберём, как устроена диверсификация для инвестора.

У любого актива есть потенциал для роста и падения. Акции могут расти, когда экономика процветает, и дешеветь в кризис. Недвижимость может дорожать со временем, а может потерять в стоимости, если рядом откроют лакокрасочный завод.

Если инвестор вложил деньги в акции одной компании или в недвижимость, он зависим от этих активов. Если они подешевеют, капитал инвестора тоже уменьшится.

Поэтому, чтобы снизить потери от возможных убытков, капитал диверсифицируют — вкладывают сразу в несколько видов инвестиционных инструментов. Если что-то подешевеет, другое подорожает и сбалансирует капитал.

Что можно диверсифицировать

Экономисты выделяют десятки видов диверсификации в зависимости от того, что диверсифицируют. Мы рассмотрим самые распространённые понятия.

Диверсификация производства — это выпуск нескольких видов товаров или услуг.

Например, производство диверсифицирует фабрика, которая выпускает одновременно сухарики и чипсы. Или юридическая компания, которая оказывает услуги по банкротству юридических и физических лиц.

Диверсификация бизнеса — это вложения в новые направления. Бизнес закупает и развивает новые производства, которые не коррелируют с основным.

Яркий пример: основная деятельность «Яндекса» — разработка поисковой системы и IT-продуктов. Но компания также оказывает услуги такси, доставки еды и товаров, образовательные услуги и другие.

Диверсификация экономики — это когда страна или отдельный регион вкладывают средства в разные отрасли экономики. Например, государство может поддерживать крупные и системообразующие компании.

Например, в кризис 2008 года правительство России выделило на погашение долгов перед кредиторами 2 миллиарда долларов компании «Альфа-Групп» и 4,5 миллиарда долларов «Русалу».

Диверсификация инвестиционного портфеля — это вложение средств в разные инвестиционные инструменты, валюту, секторы экономики и страны.

Например, инвестор может вложить часть капитала в облигации федерального займа, часть — в акции крупных компаний России и Китая, а часть — в валюту.

Диверсификация цен — это формирование ассортимента товаров и услуг в разных ценовых категориях. Бизнес сохраняет баланс дорогих и доступных продуктов, чтобы охватить большую аудиторию.

Допустим, сетевой магазин продаёт дешёвое оливковое масло за 500 рублей и масло подороже за 1000 рублей. Так работает диверсификация цен.

Диверсификация деятельности — это когда человек зарабатывает сразу несколькими способами.

Например, врач может работать в государственной больнице и параллельно вести частную практику. А программист может писать код, параллельно преподавать в Skillbox и вести блог, зарабатывая на рекламе.

Преимущества и недостатки диверсификации

С помощью диверсификации можно сбалансировать инвестиционный портфель, но у неё есть и недостатки. Разберём подробнее главный плюс и минус стратегии.

Главное преимущество диверсификации в том, что она снижает риски. Поэтому инвестор может вложить часть средств в надёжные ценные бумаги, а часть — в высокодоходные, но рискованные активы. Если они подорожают, инвестор получит прибыль. Если нет — не потеряет большую часть капитала, потому что у него есть защитные активы.

Главный минус диверсификации в том, что портфелем становится сложно управлять. Инвестиционный портфель не статичен — раз в несколько месяцев его нужно пересматривать. И чем больше активов в портфеле, тем сложнее это сделать.

Представьте ситуацию: в портфеле 30% облигаций, у каждой из них есть свой срок погашения. Если не отслеживать портфель, то баланс защитных активов будет постепенно меняться в меньшую сторону и со временем их не останется. Поэтому взамен погашенной облигации нужно покупать новую.

Какие есть стратегии диверсификации

Стратегий диверсификации бизнеса, экономики, инвестиций много. Мы расскажем о четырёх типах диверсификации для инвестора. Инвесторы могут вкладывать деньги в разные классы активов, страны, отрасли и валюты.

Диверсификация по классу активов — это вложение денег в разные инструменты. Например, в акции, облигации, золото.

Вот как выглядит диверсификация. Акции — это рискованный актив, они сильно подвержены рыночным колебаниям. А облигации меньше подвержены риску, поэтому их считают защитным активом. Когда акции падают, облигации обычно растут, и наоборот — когда акции дешевеют, облигации дорожают. Инвестор может сбалансировать портфель, если на половину капитала купит акции, а на половину — облигации.

Акции крупнейших компаний США и глобальные облигации вели себя по-разному с 2020 по 2023 год. Когда акции США падали, облигации росли, и наоборот — когда облигации падали, акции США дорожали.

Диверсификация по странам — вложение денег в активы разных стран. Например, в акции компаний из России, Китая и США.

Это снижает риски, потому что экономики разных стран ведут себя по-разному даже в кризис. Например, экономика Европы ведёт себя более стабильно, чем экономика США, — в ней нет резких взлётов и падений. В то же время рынок США быстрее справляется с кризисами и постоянно растёт.

Диверсификация по отраслям — вложение в активы компаний из разных отраслей. Например, в банковский сектор, нефтегазовый сектор, образование или недвижимость.

В разных отраслях могут быть кризисы, сезонный рост или падение. Для этого активы и распределяют по разным отраслям — если одна отрасль переживает спад, другая нивелирует потери. Пример можно посмотреть на графике — это изменение цен на акции компаний «Татнефть» и «Сбер». Когда одна отрасль терпит кризис, другая растёт.

Диверсификация по валюте — вложение в валюты разных стран. Валюта может дешеветь и дорожать из-за кризисов внутри страны, роста инфляции и плохих новостей.

На графике видно, как меняется цена валюты Китая: за несколько лет были и резкие взлёты, и сильные падения. И если инвестор купил только юани, его капитал зависит от котировок этой валюты. Поэтому выгоднее держать деньги в нескольких валютах — например, в рублях, долларах, евро и юанях.

Главное о диверсификации в четырёх пунктах

• Диверсификация — это стратегия, при которой ресурсы вкладывают в несколько источников прибыли. Например, инвестор покупает не только акции, но и облигации, валюту и золото.
• Диверсификация нужна, чтобы минимизировать риски потерять деньги. Если один актив падает в цене, другой может вырасти и так уменьшить потери.
• У диверсификации есть минусы — она позволяет зарабатывать с минимальными рисками, но не гарантирует, что вы не потеряете капитал. К тому же диверсифицированным портфелем сложно управлять.
• Есть несколько способов диверсификации. Инвесторы диверсифицируют портфели по активам, отраслям, странам и валюте.

Как узнать больше об инвестициях

• Акции — самый популярный инструмент инвестирования. Акциями называют ценные бумаги, которые подтверждают право на долю в акционерном обществе. Прочитайте статью об акциях, чтобы понять, как они устроены: почему они дорожают и дешевеют — и сколько на них можно заработать.
• Облигации — второй по популярности инструмент. Купить облигацию — это как дать в долг компании или государству. В Skillbox Media есть материал об облигациях, из которого вы узнаете, какие бывают облигации и в какие лучше инвестировать.
• Если интересуетесь инвестициями, обратите внимание на курс Skillbox «Трейдинг». Он подходит новичкам и тем, кто уже инвестирует и хочет делать это на профессиональном уровне. На курсе учат торговать так, чтобы капитал постоянно рос, — следовать стратегии, контролировать риски и совершать обдуманные сделки.