В России изменят условия получения статуса квалифицированного инвестора

Статус квалифицированного инвестора открывает доступ к финансовым инструментам, которыми не могут пользоваться обычные инвесторы. К числу таких инструментов относятся, например, высокорискованные облигации, депозитарные расписки, паи закрытых инвестфондов и иностранные ценные бумаги, которые не торгуются на российских биржах.

Сейчас для получения статуса квалифицированного инвестора достаточно соответствовать одному из четырёх критериев из списка ЦБ. Однако регулятор решил пересмотреть подход. С 2026 года введут новые требования к образованию, опыту, обороту, доходу и квалификации. Кроме того, в России появится экзамен для инвесторов.

Рассказываем, кто сможет получить статус квалифицированного инвестора по новым правилам и как будет устроен экзамен, который готовит ЦБ.

По каким критериям можно будет получить статус квалифицированного инвестора

ЦБ РФ определил следующие критерии для получения статуса квалифицированного инвестора.

• Образование. Критерием для получения статуса будет наличие диплома о высшем образовании по программе специалитета или магистратуры «Финансы и кредит» или магистратуры «Финансы». Подойдёт также учёная степень кандидата или доктора экономических наук по направлениям «Финансы, денежное обращение и кредит» или «Финансы». Другой вариант — наличие международных сертификатов CFA, CIIA, FRM.
• Доход. Чтобы отвечать этому критерию, средний годовой доход инвестора за последние два года должен составлять не менее 20 миллионов рублей. При этом доход от продажи недвижимости учитываться не будет. Однако для обладателей профильного образования, учёной степени или при прохождении усложнённого тестирования эту планку могут снизить до 6 млн рублей.
• Имущественный ценз. Согласно этому требованию, инвестор должен владеть имуществом на сумму не ниже установленного регулятором порога. Сейчас этот порог составляет 12 миллионов рублей, к 2026 году его планируют повысить до 24 миллионов. Однако для инвесторов, которые удовлетворяют критерию образования, ценз снизят до 6 миллионов рублей в 2025 году и до 12 миллионов — в 2026-м.
• Оборот по сделкам инвестора. Этот критерий пока остаётся на прежнем уровне — 6 миллионов рублей в год. Однако в комбинации с фактором образования планку могут снизить до 4 миллионов рублей.

Пока что получить статус квалифицированного инвестора можно, если соответствовать всего одному из четырёх критериев: владеть имуществом на сумму от 12 миллионов рублей, иметь годовой оборот на фондовом рынке от 6 миллионов рублей, получить высшее экономическое образование или международный сертификат либо иметь опыт работы на должности, которая связана с использованием финансовых инструментов.

Как будет выглядеть экзамен

Люди, которые не проходят ни по одному из критериев, всё равно смогут получить статус квалифицированного инвестора. Для этого они должны будут сдать экзамен. О том, как будет выглядеть такая проверка, рассказал глава Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ Михаил Мамута в интервью агентству «Интерфакс».

По его словам, экзамен для получения статуса квалифицированного инвестора будет реализован в виде теста. Вероятнее всего, в нём будет несколько десятков вопросов.

Проводить экзамен будет не ЦБ, а частные компании. Михаил Мамута не исключил, что он будет платным. Цены пока неизвестны, но собеседник «Интерфакса» предполагает, что это будет самый недорогой вариант стать квалифицированным инвестором.