Центробанк повысил ключевую ставку до 16%: разбираемся, что это значит

Банк России повысил ключевую ставку с 15 до 16%. Информация об этом решении появилась на сайте Центробанка 15 декабря 2023 года. По мнению регулятора, повышение ключевой ставки поможет замедлить инфляцию и укрепить рубль.

С июля 2023 года Центробанк повышает ключевую ставку в пятый раз:

• 21 июля — 8,5%;
• 15 августа — 12%;
• 15 сентября — 13%;
• 15 октября — 15%;
• 15 декабря — 16%.

Пока принятые меры не остановили рост цен. С начала лета инфляция продолжает «разгоняться». В июле 2023-го годовая инфляция составляла 3,25% — это значит, что цены с июля 2022 года по июль 2023-го выросли на 3,25%. В ноябре 2023-го годовая инфляция составила 7,5%. При этом цель Центробанка по инфляции — не более 4% за год.

Рассказываем, как ключевая ставка влияет на инфляцию и что значит повышение ставки для экономики, бизнеса и людей.

Как ключевая ставка влияет на инфляцию и курс рубля

Инфляция — обесценивание денег, или рост цен. Чем выше инфляция, тем больше рублей нужно, чтобы что-то купить.

Ключевая ставка — это процентная ставка, под которую Центральный банк страны выдаёт кредиты коммерческим банкам. Сейчас в России она равна 16%.

Вот как ключевая ставка влияет на инфляцию. Когда Центробанк повышает ключевую ставку, кредиты для банков — а значит, и для населения — становятся дороже. Люди перестают брать много кредитов, начинают меньше покупать и больше копить. Денег в экономике становится меньше, спрос на товары снижается, цены — тоже. В результате инфляция замедляется.

Как ключевая ставка влияет на экономику, людей и бизнес

На экономику. Экономический рост замедляется, потому что при повышении ставки спрос на товары и услуги падает.

Люди покупают меньше товаров и услуг, а кредиты для бизнеса дорожают. Компании получают меньше выручки и не привлекают заёмные средства, не могут наращивать объёмы производства или даже поддерживать старые. Поэтому предложение тоже снижается.

На людей. Проценты по вкладам и накопительным счетам растут. Копить деньги становится выгоднее. Но дорожают кредиты, в частности ставки по ипотеке. Поэтому люди реже берут кредиты и чаще открывают вклады.

Например, в феврале 2022 года ЦБ резко повысил ставку до 20%. Процент по вкладам тогда вырос с 6,31 до 18,67%. В то же время ставки по краткосрочным кредитам поднялись до 24,32%.

На бизнес. Кредиты для компаний становятся дороже. Чтобы сэкономить, бизнес тратит меньше денег на развитие, а из-за снижения спроса и выручки сокращает объёмы производства. Это сказывается на экономическом росте.

Будут ли дальше повышать ключевую ставку

Цель Центробанка — замедлить инфляцию до 4%. Это значит, что ключевую ставку будут держать на высоком уровне, если в Центробанке захотят достичь этой цели.

Пока Центробанк планирует удерживать ключевую ставку достаточно долго. «Будем удерживать ключевую ставку на повышенном уровне в течение достаточно продолжительного времени, необходимого для устойчивого снижения инфляции и инфляционных ожиданий», — говорится в сообщении председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной.

На заседании Совета директоров Банка России Эльвира Набиуллина сообщила, что «ЦБ близок к завершению цикла повышения ключевой ставки, но нужно смотреть на инфляцию».

Следующее заседание совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 16 февраля 2024 года. Пресс-релиз о решении совета директоров Банка России опубликуют в этот день в 13:30 по московскому времени.